美国股市泡沫的爆破点
很多人会思考将来社会需要什么样的人才,有一篇文章说的很好,那就是哲学家和思想家,他们是最聪明的人,人类的发展需要他们来指引方向。
股市的变化,往往只是公司价格的变化,很多时候背离了公司的真正价值,而公司价格的变化需要符合某种思想意识形态,其它的基本面分析,技术分析都是围绕这种意识形态转的。
美国股市上涨到如今的高点,同样存在着一定的意识形态,前一段时间的意识形态就是苹果公司的市值要过万亿美元,于是苹果公司不停地向这个目标冲刺,也拉动了其余公司的上涨,这叫做跟风。但这种意识形态最怕遇到市场真实,当手机市场饱和,苹果公司手机预计销售大幅下滑时,意识形态受挫,股市突然下跌10%也是情理之中,而不是AI计算错误等借口。
很快,聪明的华尔街转变了意识形态,创造出一个新的意识形态,那就是全世界都挡不住亚马逊攻城略地的脚步了,亚马逊会首先冲刺万亿美元市值。股市形成了新的上涨趋势。
亚马逊四季度的销售去掉收购的whole food,年增长25%,Wal-Mart也是增长了25%,不同股不同命,股价表现在季报后截然不同。亚马逊值得市场关注的有那么几块,网上销售继续增长,云端服务收入持续扩大,广告市场是新的盈利爆发点。除去市盈率太高,一切看起来合情合理。但那些竞争的威胁被弱化或忽视了。首先Wal-Mart引进第三方网上销售之后,对亚马逊还是有一定的冲击,不满亚马逊霸道的第三方销售公司还是挺多的。Target等其他零售公司也开始烧钱发力网上销售。其次,云服务的利润太丰厚的了,基本上所有的技术大公司都在发展云服务,云服务利润变薄只是时间问题。而广告部分是在抢谷歌,脸书的饭碗,人家的反击之影响难以估量。
亚马逊有个巨大的弱势,那就是十几年来盈利少,现金少。而苹果公司等大技术公司的现金多则几千亿,少则几百亿。公司的激烈竞争某种程度上就是比谁烧得起钱,特别是遇到经济衰退时。
意识形态最怕市场现实,现实结果将会打破所有的故事,改变意识形态,一旦亚马逊的泡沫一破,市场将血流成河,一年还是两年?预测到了乐视的结果,这次应该也是八九不离十,没钱的就搬个板凳看热闹吧。
2/21/2018
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