指数基金定投:普通股市投资者最好的投资方式;华尔街害怕你知道的秘密。
先简单介绍一下基金定投怎么做:
每个月选固定的一天,买入固定金额数的SP 500 index fund,比如1000 美元,不管大盘涨还是跌。涨的时候买,跌的时候更要买。
很多基金公司和券商有自动投资计划,你只要做一个initial set up,然后保证每个月账户里有钱扣款就行了。简单,不操心,属于懒人投资计划。
为什么是 SP 500 index fund?
1. 费用低,一般的SP500 index fund 收费都很低,我所用的Schwab SP 500 index fund的expense ratio是 0.09%, 而一般actively managed mutual fund的expense ratio 是1-2%。
基金费用是美国富裕阶层最大的隐形开销。如果一位投资人有100万资产在mutual fund,一年交给基金公司的钱就是1-2万。 但是这些钱投资人看不到,因为直接在反应到基金价格里面了。 时间长了,买indexfund 能省下的手续费会是一个惊人的数字。
2. SP500 代表了整体美国经济和最优秀的公司,而且基金有自带选股功能, 每年SP公司会剔除指数内不好的公司, 把好的公司加进来。 之前看过一些统计,90-95%的基金经理的长期performance 不如SP500。 当然这其中可能有一个原因是他们的手续费太贵了。
此方法最关键的一点,就是坚持定投,股市涨也投,跌了也要投, 大跌的时候更要坚持投,不能放弃。我们举一个例子来说明定投的妙处:
假设市场真的想34哥预测的那样, 10月份来个大崩盘, SP500 从今天的2139点,在未来两年内跌到1000点, 然后再花了5年时间,慢慢又爬回了2139点。 假如你在这七年的时间内坚持每个月定投, 当七年后股指回到2139点的时候, 你会很惊讶的发现,你的投资居然是相当赚钱的。如果你只是在开始的时候买了一笔,后来股市一跌你就害怕了,放弃了每个月的定投, 那么你就会发现7年后你的钱和七年前是一样的。
这个方法会不会亏钱?当然有可能, 任何投资都有风险。 什么情况下会亏钱呢?假如市场从今天起,到你退休需要用到这笔投资款的时候, 市场一直处于一个长期下跌的趋势,再也回不到今天的点数。 这个牵涉到一个对美国经济和美国未来的基本判断的问题。如果你长期看空美国,那么这个方法确实不适用于你。 如果你和我一样,长期看好美国,相信美国的制度带来的 学习能力, 创新能力, 自我纠错能力,相信美国未来50-100年还能在世界上保持老大的地位, 那么这个基金定投的方法就是适合你的投资方式。
有人说这个方法太慢, 收益率太低,比如TD过去20年的收益就比SP500高。 这话也对,但是收益从来就是和风险成正比,买入个股的风险和买入index的风险差别应该就不用我多说了。 从过去几十年表现来看,TD是不错的公司, 可是你买入的时候怎么知道未来会一直不错? 万一买入的是 Research in Motion
呢,也是加拿大公司,当年如日中天的时候,也是非常赚钱。 他们的产品是Blackberry,相信投坛大部分朋友都有用过。 Apple过去的15年大家都看到了,可是谁又能保证, 今天的Apple,10年后不会成为下一家Blackerry或者Nokia?或者是当年的Enron? 今天的石油公司, 十年后还能像今天这么赚钱吗?Tesla 等电池汽车的发展,是否会让现在的石油公司们成为未来的Nokia或者Blackberry? 长期靠租房给石油工人赚取房租的REIT会如何? 大量贷款给石油公司的银行们又会怎么样呢?
我自己是坚定的长期价值投资者, 享受发现好股并且长期持有的过程。 但是我从不推荐个股给他人,唯一强烈推荐给他人的投资建议就是上面的指数基金定投法。
另外, 贷款做股票风险极大,这点和TF显著不同, 我晚点会另写一文阐述其中的差别。