全美人寿泡沫将破裂？真的假的？

来源: baysouth 于 2016-03-20 21:12:02 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (4722 bytes)

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周末，微信群里已经疯传一条耸人听闻的帖子：

全美人寿泡沫将破裂 !!!

对于外行和一知半解的人来说，这个泡沫真的要破灭了，

仔细一看，忽悠的成分占多。情况并非完全如此。

只要你 google 一下美国所有的保险公司，无一例外，每家保险公司都有一大堆诉讼与和解的案例。

仔细阅读原文，原来投诉人是在 80年代买的 Universal Life Insurance (UL)！

什么是 UL?

冷战后期的里根年代，美国的利息高涨，八十年代后期的银行利曾一度高于 10%！这时候的 Whole Life 就显得相形见绌。因此保险公司极力推荐 Universal Life Insurance(UL)，也就是所谓的灵活寿险。那时候美国的大保险公司谁都干这个生意，全美保险公司只是保险业中的一个虾兵虾将。而那时候的美国中产也的确需要这种产品，因为保险有税务的优惠待遇嘛，谁都想合理合法的避税，这供求关系就这么一拍即合。

70-80 年代的利息可见下图：

你的明白？

顾名思义，灵活寿险的好处就是灵活性。投保人可以只投最低保费，其实这个最低保费就是保险公司维持保单死亡理赔的必须费用。只要你的保单中有现金足以保证 term insurance , 你的保单就有效。然而，由于UL 是由 Increasing Term 和 cash value 组成，这个 Cost of Insurance 是每年增长的，如果你的收益不能覆盖这个保险成本，你的保单就会坍塌（ collapse). 此乃 UL 的最大风险。如果出现这种情况，投保人的选择要么是放弃，要么是按保险公司的要求继续支付保费。

从保险的角度来看，保险公司要求你增加费用并不意味着这份保单失效，只不过是投保人需要继续支付维持保单的保险成本，投保人死亡后，保险公司仍然必须按保险合同理赔。

几周前，此论坛中有份谈到纽约人寿的保单问题，其实实质是一样的：

http://bbs.wenxuecity.com/tzlc/1109697.html

本世纪以来，美联储不断采取量化宽松措施，当今的的银行年利息仅为 1%，而这两位投保人在购买保单的 80年代，利息至少为 8%, 两者有天壤之别。这个保单现在的问题就是低利息导致的，出问题只是个时间问题。

其实全美保险公司的这个问题是整个行业性问题。可以肯定，在低利率环境下，更多的保险公司将会遇到同样的法律诉讼问题。

英语有句话， "be aware of what you wish for." 买保险的时候最好知道你买的是什么。