最近读了AMYMINT的关于梅西百货的帖子以及大家对商业地产的一些评论,因为我在股市上也投资一些REIT, 所以谈谈
自己的一点思考。
在加国股市上有几个比较成功的商业地产的例子,可以看出这类投资资产的一些特点。
Mitch Goldhar 是将WalMart带进加国的人,他和WalMart的地产投资方法就如AMYMINT贴子中提到的CVS/WALGREEN一样,
买地,建商场,出租,再将地产卖给Mitch控股的商业地产信托基金。Mitch起家时是个很小的建筑商,现在是加国的亿万富豪。
二十几年的时间,Mitch从很少的资本赚了几十个亿。
以前AMYMINT写过一个十年一千万的系列贴,正好加国市场上有一个地产基金AX-UN 今年是其成立的第十年。
AX起家时2 名员工,1百万资本,一个房产,十年后255个房产,5.7 B GBV。 相比之下,小弟在衙门里待了十年,日子蛮
舒坦的,但是实在是没啥成就感。看看AX, 其实十年时间也是可以有所成就的,一百万资本许多人也是有的。
下面大家在讨论长期的10%的地产投资回报,投资市场和大家直接投资拥有房产是有所不同的,不过资本的增值逻辑是一样的。
举个例子,
DRG-UN是个以德国办公楼为主的地产基金,现在市场低迷,已经跌了不少,有将近10%的年红利。
现在股市马金是2.7%, 30 万本金可以借70万。(这个杠杆比率比直接投资房产要小多了。)
投资30万,可以有8万税前收入,税后大约5.6万,因为地产基金红利是月发,如果复利再投入,一年大概可以有20%以上的税后
回报,大致可以实现3年翻一倍,十年十倍,二十年100倍,三十年1000倍。
一个人一生要是能有一次十年十倍,二十年100倍,三十年1000倍的投资机会完全足够了。
任何投资都是有风险的,但是地产的成功概率还是比较合理的。
补充一下,我举的例子是假设地产长期不增值,也不减值,保持现状。