顶一个。

我是看了开十满的帖子才知道LL这回事, 非常有用的信息。据他说是你最先发的关于LL的帖子，我搜索了半天找不着，今天才发现你把lumber liquidators拼错了:-)

本着有收益就要有付出的原则，我也分享一点看法：
1. lumber liquidators 的竞争优势： LL的战略是低成本。 它的竞争对手有两类，一是local的小地板商，它们没有规模效益，在成本上难以和LL抗衡； 二是home depot 和 lowe's， 它们虽有规模效益，但地板产品只占销售额的2%，所以仅就这一项产品而言对LL并无优势，而且也不会为了这 2% 倾尽全力和LL竞争。
2. 风险。目前的风险主要在于甲醛超标的报道对公司声誉的影响和随之而来的诉讼
2.0. 关于CBS和TILSON：TILSON是个卖空LL的投机客，事情涉及自身利益，不是客观的信息来源；CBS的节目是根据TILSON的举报拍的，其所做测试也是TILSON出的钱，客观性令人生疑。目前政府调查机构已经声明不会使用CBS的测试方法。
2.1. 关于对健康的影响：甲醛无处不在，低浓度甲醛不会对健康造成损害。LL已经免费发放了超过一万个甲醛测试仪给顾客，目前没有发现有甲醛超标的，投机客们转而指责测试机构的资格，比较搞笑。
2.2. 关于CARB：CBS的测试方法并非CARB的规定，目前加州政府并未介入调查，可见从政府角度来说LL是符合CARB规范的。
2.3. 关于诉讼：这个取决于对美国司法制度的信心，虽然LL的产品没问题，可是谁也没法保证案子的最终结果是怎么样的。另外政府的测试结果还没出来，理论上也有失败的可能性，虽然这种可能性极低。
2.4. 关于对公司声誉的影响：三月份的销售额有所下降，显然是受CBS节目的影响，但下降幅度没有预期的那么大，随时间流逝这个节目的影响会越来越小。退一步说，被指责有问题的产品只占公司销售额的10%，即使这个产品线全部停掉也不会伤筋动骨。
3. 前景：LL目前大约每年新开30几家新店，考虑到home dpeot 和 lowe's 加起来有4000家店，而LL只有300多家店，市场有足够空间给LL增长。规模的扩大会进一步降低成本。今年的一二两个月（即CBS的节目播出之前）的销售额增长18%，可以作为增长潜力的一个参考。
4. 实地考察：我去LL的san jose店和san francisco airport店考察了一下，一次是周四下午，待了半个小时左右看见三拨顾客，另一次是周日下午，待了十分钟看见一拨顾客。这说明顾客还在来，不过我不知道这个顾客流量算好还是坏（而且样本也太小）。有一点我印象深刻，那就是这两个店都是开在偏僻的鸟不拉屎的地方，这一是说明公司的确致力于降低成本，另外也说明产品有吸引人之处。
Disclaimer: 我目前持有LL，如果股价下跌的话还会再买。另外我的看法是基于长期投资价值，短期内的价格波动是难以预测的。

所有跟帖： 

• 谢谢！共同切磋，我的看法跟你基本相同，地主们还在继续购买，LL季报是增长的。如果没有巨大变故，我会持有到45-50元再走。 -AMYMINT- ♀ (0 bytes) () 04/25/2015 postreply 20:07:07

• bought USG when troubled time @ 6 per share. -laoshi48104- ♀ (109 bytes) () 04/25/2015 postreply 21:30:36

• Good for you. -巴菲特fans- ♂ (129 bytes) () 04/26/2015 postreply 14:52:09