近十年投資報酬 股票遠優於房產
KTLA 5電視台報導，在美國，買房一直被視為累積財富主要方式，但如今高房貸利率與停滯的房價，讓該理財方式受到挑戰。KTLA分析十年房市與股價數據、訪問專家後發現，儘管房屋帶來穩定資產與稅務優惠，股票在回報率上更勝一籌。還有專家認為，在加州仍以為買房是最佳累積財富方式，對這一代人來說，是危險金融迷思。不過究竟買房還是投資，仍取決個人財務狀況、生活目標與時間規畫。
過去十年，美國房屋中位數顯著上升。根據聖路易聯邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of St. Louis），2015年4月中位房價為28萬9100美元，2025年4月已達41萬800元，十年上漲42%，特別是東北部和西部沿岸主要城市，漲幅更驚人。根據Zillow，2015年洛杉磯一套價值42萬7000美元房屋，如今大約漲至95萬1000美元。2005年在舊金山花70萬7000美元買的房子，如今可能已值160萬美元。
這些回報相當可觀，即使房貸尚未繳清，也可能已累積可觀資產淨值。在稅務上，大多數屋主仍可享高達75萬美元房貸利息抵扣。若出售房屋，符合國稅局規定，單身可免25萬美元資本利得稅，已婚夫妻50萬美元。
大洛杉磯地區房地產經紀人協會（ Greater Los Angeles Realtors）主席羅羅素爾（Anne Russell）認為，即使保險、產業稅與維修等費用較高，房屋所有權仍是美國富裕族群共有特徵。「數據顯示，租屋者平均淨資產大約只有1萬美元，有房族則是43萬美元。」她建議即使選擇租屋自住，仍可朝購屋投資方向準備，「對首購族，我建議若買不起想住的地方，就在別地方買再出租，用租金支付房貸，等待資產增值。」
股市表現可超越房地產
然而，儘管投資房地產帶來穩定回報，但自金融海嘯後，美國股市表現卻超越房地產。從2015年4月到2025年7月，道瓊（Dow Jones）指數上漲154.8%，標普500指數（S&P 500）上漲210.6%，那斯達克（NASDAQ）綜合指數上漲334.6%。相比之下，全美房價同期僅上漲約42%。
假設2015年4月投資10萬美元於指數基金，至2025年7月，在道瓊中約值24萬8300美元，標普500約值30萬6500美元，科技股為主的那斯達克更達到43萬2100美元。若一開始投資20萬美元，如今更是雙倍，這些數字還不包括股息再投資。
不過，專家提醒，雖然租屋不是明智投資，但不代表背負大額頭期款和房貸就是好選擇。聖地牙哥小企業貸款公司Cardiff共同執行長斯恩特（William Stern）說，「認為在加州買房是最明智的財務決策，對這一代來說，是危險的金融迷思；」他說，「許多購屋者並未充分考慮財務影響。」
他指出，屋主往往忽視不會累積任何資產的「隱性支出」。在加州，產業稅、保險和社區管理費每月可能高達數千美元，再加上房屋價值1-2%年度維修費，花掉的錢往往比實際累積的資產更多。
近期一項研究發現，美國所有大都市地區，租房都比支付貸款更便宜。根據Bankrate數據，平均房貸支出比租屋每月高出38%。理財規畫師Bill Nugent說，房地產與股票都是不錯的長期投資，但需考量資產流動性，若房地產升值，這筆收益通常需透過出售或再融資才能變現。Lazarus則認為，最關鍵因素是時間。最好的選擇是清楚自己長期目標，若想累積資產，扎根並長期居住在某地，買屋更明智；若想保持財務單純與自由度，租屋或是更好選擇。
