下边问到exchange fund。我想从回报率的角度探讨下。
exchange fund不太能beat 一般 index funds吧,因为大部分managed funds都没法beat。这个加上每年的费用, 可能在把高增值的股票卖了缴税然后买index fund, 和高增值的股票换成exchange fund之间,有个break even的年数?当然得假设几个参数,比方说某个index fund和可能得exchange fund之间的回报率差异,现在卖掉的税率(可以假设最高的long term cap gain 20%). 假设exchange fund是当遗产可以step up所以最后很少税。