对需要从投资账户取钱的退休人员，应该适当增加债卷比例。

过去几年债卷，像TLT 在短时间几年掉50%是前所未有的。随着federal 停止涨息，甚至不久后开始降息，对需要从投资账户里取钱的，overweight SPY 可能太积进了，如果碰上2000年，SPY 连掉三年，就会抓瞎了。