我觉得这个策略的精髓是：买入内在价值，卖出时间价值

来源: opst 于 2024-12-30 20:32:25 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (951 bytes)
回答: Beat SPY的一个期权策略。 由 mobius 于 2024-12-30 14:59:38

是这个：“如果 SPY 下跌，delta 上升，则将仓位 Roll Out 到同一 Strike 的下一轮”。

因为下月同strike put的时间价值绝对值更高，用未来的时间价值来支付buy to close 当前ITM put的费用，这个short ITM put有很大一部分是内在价值，用时间价值换内在价值，是option的精髓。 当然下月同strike put的IV不一定更高（特别是暴跌的时候，一般是近月的IV要高于远月的），所以从IV角度看不一定更划算。所以我喜欢roll的时候new strike往下一点，更接近ATM，delta更接近0.5。同时，要争取这个roll不产生费用，最好是收一点点credit。这样，时间价值的比例肯定会更高一些，theta也比同strike的大一些。

 

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• 类似covered call -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 22:17:24

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