一次3%左右的跌幅就要花2个月时间才能缓回来，可能经不起连续几次大跌

拿近期数据来说，假设12月中旬卖出1月的600 put, credit 600。 遇到18-20号3%的跌幅， roll到2月的600put，credit 200-300左右。 相当于花2个月时间收入900，对应60000的margin requirement， 收益才1.5%，年化9%。所以不一定能“轻松beat spy”。

这种负gamma负vega的策略特别怕跳空低开，roll会很被动。 

我在试验一个类似的策略，不过是卖put spread。如果short leg ITM了就往下往后roll，同时spread间距扩大一倍。也是赌“反正spy会涨回来”。 :) 

 

所有跟帖： 

• 多谢。这个用margin，相当于白拿。 -mobius- ♂ (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 17:27:13

• 还是感觉这个策略是赌方向。 -远处的故乡在梦里- ♂ (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 18:00:50