OTM期权是负gamma，ATM期权是正gamma。随着OE逼近，越来越多的期权变成负gamma。

所有跟帖： 

• Gamma在 ATM最高，Long OTM gamma虽然低，但还是正值，就是说的，股票涨delta还是涨的。 -求索2014- ♂ (0 bytes) () 09/21/2024 postreply 13:58:22

• 远期 OTM gamma是正的 是因为有一定的delta， 接近OE的期权已经没有多少delta了，所以gamma是负的 -净空出尽- ♂ (31 bytes) () 09/21/2024 postreply 16:47:46

• Long options 再近期，gamma顶多接近0，不会有负gamma。 -求索2014- ♂ (0 bytes) () 09/21/2024 postreply 16:58:40

• 就是说，不管多近期，long options不会产生负delta。顶多delta归零。 -求索2014- ♂ (0 bytes) () 09/21/2024 postreply 17:11:09

• 从数学上说，long option价格正值，正值股价的二阶导数gamma不会是负值。 -求索2014- ♂ (0 bytes) () 09/21/2024 postreply 17:26:19

• 对， OTM的gamma还是正的，虽然很小。文中说的负gamma是因为MM卖出，所以负 -opst- ♂ (0 bytes) () 09/21/2024 postreply 18:48:20