因为杠杆日内没有震荡损耗。震荡损耗是因为每日收盘自动调仓带来的，当日盈利/损耗会乘3加入新仓位。

来源: lanyin0314 于 2024-03-28 11:32:47 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (664 bytes)

杠杆etf收盘时的等效仓位为当日收盘价x3=（初始值+3倍盈利）x3，而不是(初始值+1倍盈利)x3。所以如果underlying asset价格为1，第一天涨10%变成1.1，第二天跌回1，那么

杠杆etf的变化为(1+0.1*3)*(1-0.1/1.1*3)=0.94545454545，出现非线性效应。

非杠杆etf的变化为(1+0.1)*(1-0.1/1.1)=1，借三倍借五倍都没关系，永远保持线性。

这也是杠杆etf跟借margin或者玩期指最大的不同，杠杆etf盈利是非线性的，因此衍生出了震荡损耗。

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