有个朋友开了证券账户，投入了3万美元本金。券商给了他9万美元的融资额度，所以他实际上可以动用的最大资金达到了12万美元。这个朋友是个短线高手，每天进行30~50次交易，止盈止损都做得很好，赚钱就跑，决不贪心；亏损就卖，不让亏损扩大，听起来是不是很有原则？一年内，勤奋的年轻人实现了45000美元的实际盈利，收益150%，相当不错
年底报税的时候，他懵了。因为他所有的交易总金额加起来有4500万美元，但是由于他不知道wash sale的规则，大多数亏损卖出不能减免当年的投资收益，所以国税局认定他当年实际的投资收益是140万美元，应该交的税款是80万美元。而实际上呢，他卖出的股票里还有 135.5万美元的亏损，但是这在当年的报税是不能抵扣的，因为是disallowed loss。
Wash Sale是什么呢？
如果你是以亏损的方式卖出一支股票，卖出价格低于当初的买入价格，你确实承受了损失，但是这种损失是否能减少你今年的投资收益，取决于你的卖出行为是否触发了Wash
Sale。按照美国国税局的规定，如果你在卖出1支股票的前面或后面30天内，买入了这支股票，这种行为就是Wash Sale。有人可能听说过Wash Sale，知道卖出后30天内不能买回来，但是很容易忽视的就是卖出之前的这30天，你也不能买进这支股票，所以其实是以卖出那一天为中心的61天窗口期。
举个例子。你计划在12月15日卖出一支股票。那么按照国税局的规定，你在11月15日到1月14日之间，都不可以买进这支股票，否则会触发Wash Sale。你亏损卖出的股票没法减少你今年的应税收入。
那么一旦触发了Wash Sale，我们是不是白白承受了损失呢？
我们来看一下Wash Sale对股票成本的影响，再来回答这个问题。
举个例子。你在10美元买入了一支股票，今天股价到了6美元，你把它卖了，每股实现的亏损是4美元。如果你持有这支股票不足30天，或者你在卖出前或卖出后30天以内，以5美元的价格买了这支股票，这都构成了Wash Sale，每股4美元的损失，国税局在今年是不承认的。从今年的收入报税角度看，你确实亏了，白白承受了每股4美元的损失。
不过别急，只要你还持有这个股票，比如刚才说的你又以5美元的价格买回来了，你的新股票成本就变成了10-6+5=9美元，也就是说，你的4美元亏损，被加到你后来买进的股票成本上。这样你以后按15美元再卖出的时候，你的持股成本不是5美元，而是9美元，那时你卖出的投资收益就被降低了，可以少交一些税。同时，你的持股时间是被累加的。什么意思呢？美国对持股超过1年卖出而产生的收益称为长期投资收益，税率比较低，不按照你当年的收入税率纳税；而持股少于1年卖出而产生的收益，称为短期投资收益，要和你的当年其它收入合并报税，会提高你当年的总收入，也就有可能让你享受更高的边际税率，多给山姆大叔做一些贡献。具体的税率情况，取决于你的纳税身份，单身的税率最高，夫妻联合报税 的税率最低。
比如，你在2021年6月买入一支股票，12月卖出，30天以内又买回来。到2022年7月份，你想卖了。这个时候你的实际持股时间是13个月，而不是7个月，所以你卖出实现的收益是长期投资收益，税率比较低。
回到上面的问题，我们看到Wash sale并非是国税局宰你一刀，只是计算成本的时间发生了变化。但是这种变化就会导致我们当年要交的税很重，而且税率很高。就像那个朋友，虽然只盈利45000美元，却在当年要交80万美元的税。
规避Wash Sale的陷阱，以下都是我们太容易会跳进去的陷阱。
1.
卖出正股；在61天的窗口期，在同一个账户或者另一个证券账户，买回同一支股票。
答案：只要是你本人的账户，都属于Wash Sale。
2.
卖出正股；在61天的窗口期，在免税或者延迟交税的退休账户，比如Roth IRA，买入同一支股票。
答案：只要是你本人的账户，就属于Wash Sale，跟账户是否延迟交税都没关系。
3.
卖出正股，让配偶在她名下的账户买入同一股票；
答案：国税局比我们聪明啊。
4.
卖出正股；在61天的窗口期，买入同一支股票的看涨期权。
答案：看涨期权被认为是相同的股票，你买入看涨期权，在国税局看来，就是在买入同一支股票，所以这属于Wash Sale。哪怕你的行权价格很高，不太可能被行权，同样是Wash Sale。
5.
卖出正股；在61天的窗口期，卖出同一股票的看跌期权。
答案：不一定。如果你的看跌期权行权价是高于股价的，很可能被认为是Wash Sale；如果行权价是等于或者低于股价的，也许不会被认为是Wash Sale，因为国税局倾向于认为你这个看跌期权不太可能被行权，也就是说不太可能导致你最终买入正股。
总结一下，如何避免Wash Sale呢？一句话，在你卖出日期的前后30天内，你和配偶名下所有的账户，都不要买入这支股票和这支股票的看涨期权。
另外，如果你持有的是ETF，把这支ETF清仓，在61天的窗口期买入其它ETF，也需要小心。因为不少ETF的持仓非常类似，也容易被国税局认为是‘同一资产’而归类于Wash
Sale。所以你要调仓ETF，同时实现投资损失来避税，应该尽量选择跟踪不同行业领域的ETF。
最后提一句，投资收益当年要报税，但是如果你当年的投资回报是亏损的，国税局只允许你抵消3000美元的应税收入，余下的亏损放在下一年，和下一年的投资回报合并计算，这样以此类推。比如你今年投资亏损2万美元，其它收入比如W2工资收入等等，加起来一共是15万美元，国税局只允许你报税的时候减掉3000美元的应税收入，也就是应税收入变为14.7万美元；剩下1.7万美元的投资亏损可以在明年报税的时候再合并计算，同样还是最多减掉3000美元的应税收入。但是如果明年有1万美元的炒股盈利，则可以先从今年剩余的17000超股亏损(carryover到明年了)抵扣1万，这样明年当年的投资收益变为零，再把正常收入的15万抵扣3000，应税收入变为14.7万，而尚未抵扣掉的投资亏损还剩4000美元。
回到最开始举的例子。那个年轻人有135.5万美元的投资损失，不能在当年抵扣。只能在第二年开始，每年抵扣3000美元。如果当年炒股有盈利，也可以把盈利抵扣掉。在未来很多年里，这位年轻人只要记住wash sale的规则，炒股估计再也不需要交税了，这135万亏损可以抵扣很多很多年了。比如，明年他炒股盈利100万，也一分钱税不用交。
还有一点需要特别注意，IRA退休账户里的disallowed loss是不允许carryover带到下一年的，如果IRA账户wash sale产生了Disallowed Loss，这个损失是永久的，不会把这个损失加到你新购入股票的成本上。所以IRA账户的操作一定要谨慎，避免Wash Sale。
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