我现在改用巴非特理论炒股

来源: 文西 于 2007-01-24 14:25:04 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1135 bytes)
本帖于 2007-01-24 14:53:09 时间, 由普通用户 not4kids 编辑

以前看TA炒股，折腾一年多也没挣到什么钱，所有赚的钱，让一只PMCS全给撸掉了，9。65进，6。77出，惨！！！就算TA有60%的正确率，只要一次克服不了贪婪与恐惧，就将馅你于万劫不复。
而且，弱效率市场理论也证明了，纯TA投资者并不能产生高与市场平均的回报。后来我研究了巴非特的价值投资理论，发现在美国的股票市场上竟然奇好用，这一理论的宗旨就是，买入并持有市场价值低于其内在价值的股票，抛空市场价值被高估的股票。股票的市场价值被低估的越多，其安全边际就越高，比如我在去年底的时候发现YHOO的市场价值是24。5，GOOG的市场价值是420，而YHOO和GOOG的内在价值分别是28，480，同样的例子还有SII市场价值38。5，内在价值42。8，TEVA；市场价值31。74，内在价值33，最离谱的是HANS，在内在价值33的情况下居然被超卖到24。5，可是结果呢，这些股票的价值都回归了。所以采用价值投资的方法，赚价值回归的那一部分差价是一种简单可行的方法，也不用天天看盘受折磨，完全避免了人性的弱点。

还有我想指明一下，很多时候跟大机构的买卖进行操作也会误导人。尤其是在NASDAQ这样的OTC MARKET里面。你去估计机构的持仓成本也是没有意义的。因为绝大多数的机构都是采用中性市场策略，通过不断调整股票与相应的金融衍生产品如CALL，PUT的比例进行动态对冲，不管股票市值有多低，他的资本组合的价值是基本不变的。

所有跟帖： 

• 哈哈，俺就知道俺的理论龙吸水 -等底亿万年- ♂ 给 等底亿万年 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:29:15

• 千万别从一个极端走向另一个极端.价值那东西有时候比线线 -greenfield- ♂ 给 greenfield 发送悄悄话 (20 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:29:51

• 现在就推荐一个，还是SII，大家都别买，等两个月看看管不管用 -文西- ♂ 给 文西 发送悄悄话 (46 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:55:15

• 早到一个管用就行！ -xiamai- ♂ 给 xiamai 发送悄悄话 xiamai 的博客首页 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:32:16

• 这个..只能说你做不到..也许别人能做到...任何理论都是一样.. -NewStuff- ♂ 给 NewStuff 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:42:57

• 要互证,FA和TA,要让它们互相印证. -greenfield- ♂ 给 greenfield 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:45:01

• 问一下：你怎样算＂内在价值＂？ -FaCai168- ♂ 给 FaCai168 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:50:02

• 回复：问一下：你怎样算＂内在价值＂？ -文西- ♂ 给 文西 发送悄悄话 (85 bytes) () 01/24/2007 postreply 14:59:02

• Can I borrow from libary?I want to study too. Thanks. -Newfriend- ♀ 给 Newfriend 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 15:05:34

• 好象没有，得上网买 -文西- ♂ 给 文西 发送悄悄话 (78 bytes) () 01/24/2007 postreply 15:18:51

• CFA Level 1的材料我都精读过, 但如果不了解FA的吃劲的地方 -greenfield- ♂ 给 greenfield 发送悄悄话 (109 bytes) () 01/24/2007 postreply 16:38:49

• 最简单的,财务报表等会自己调整吧.不能把10K或多或10Q里的直接用 -greenfield- ♂ 给 greenfield 发送悄悄话 (39 bytes) () 01/24/2007 postreply 16:44:12

• Thanks! -FaCai168- ♂ 给 FaCai168 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 17:13:46

• 回复：问一下：你怎样算＂内在价值＂？ -xxsl- ♂ 给 xxsl 发送悄悄话 (44 bytes) () 01/24/2007 postreply 16:08:40

• Thanks! -FaCai168- ♂ 给 FaCai168 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/24/2007 postreply 17:15:26

• 回复：问一下：你怎样算＂内在价值＂？ -xxsl- ♂ 给 xxsl 发送悄悄话 (44 bytes) () 01/24/2007 postreply 16:09:27

• 回复：问一下：你怎样算＂内在价值＂？ -xxsl- ♂ 给 xxsl 发送悄悄话 (80 bytes) () 01/24/2007 postreply 16:18:34

• 回复：我现在改用巴非特理论炒股 -davidxu- ♂ 给 davidxu 发送悄悄话 (318 bytes) () 01/27/2007 postreply 12:10:05

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