计算过程如下:
15.93-13.64 = 2.29
2.29/15.93 = 14.375%
一个月20个交易日,一天5%滚动量,TVIX幅度加倍,计算结果,TVIX今天滚动损耗也是 1.4375%。
为方便计算,假设TVIX为100元,而且TVIX是双倍跟踪:
今天一天的滚动损耗量: 14.375% * 5%*100 元 * 2 = 1.4375 元
换算成百分比,TVIX今天损失 1.4375%
解释: 100元的TVIX,因为今天的滚动损失1.4375元。大盘不必涨。仅仅因为价差造成如此巨大损失,这个损失今天却看不见,什么时候看见?下个月的此时。而今天大盘上涨直接造成TVIX下跌,是额外的损失,是今天直接看到的下跌损失。
若如此巨大价差持续,一个月下来,TVIX的滚动损失幅度达到 28.75%。
加上波动损耗,以及大盘上涨VIX本身下跌缩值,一个月之内就会让TVIX腰斩。
兔子总是吓唬人。