TVIX对应的两个VIX期货差价接近历史最高值：2.29，这意味着TVIX实际价值一天损失接近1.5%。（图）

计算过程如下：

15.93-13.64 = 2.29

2.29/15.93 = 14.375%

一个月20个交易日，一天5%滚动量，TVIX幅度加倍，计算结果，TVIX今天滚动损耗也是 1.4375%。

为方便计算，假设TVIX为100元，而且TVIX是双倍跟踪：

今天一天的滚动损耗量： 14.375% * 5%*100 元 * 2 = 1.4375 元

换算成百分比，TVIX今天损失 1.4375%

解释： 100元的TVIX，因为今天的滚动损失1.4375元。大盘不必涨。仅仅因为价差造成如此巨大损失，这个损失今天却看不见，什么时候看见？下个月的此时。而今天大盘上涨直接造成TVIX下跌，是额外的损失，是今天直接看到的下跌损失。

若如此巨大价差持续，一个月下来，TVIX的滚动损失幅度达到 28.75%。

加上波动损耗，以及大盘上涨VIX本身下跌缩值，一个月之内就会让TVIX腰斩。

 

兔子总是吓唬人。