酒乡戏酒之13:红酒侯门深似海—浅谈葡萄酒的投资保值

来源: 2021-04-25 14:17:50 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (5819 bytes)

近年来红酒盗窃案时有所闻,有时候是一整批一整批地被盗,比如说2015年就有数百瓶堪称全球最贵的罗曼尼康帝在法国北部港口Le Havre被盗,这批应该去往加拿大的红酒神秘失踪。又如2020年在德国的Eltville的皇宫酒店(Kronenschlosschen),盗贼钻了疫情期间生意清淡,管控相对松懈的空子,连破四道防盗门以及栅栏偷走价值50万欧元的红酒,它们大多为一些波尔多和勃艮第名庄酒品。几乎与此同时巴黎的一家米其林二星餐厅也遭遇了盗窃,损失达几十万欧元,这些酒品也包括来自波尔多和勃艮第的名庄酒,如白图斯,香柏庭和罗曼尼康帝。

乔·罗斯曼(Joe Roseman)是摩尔资本管理公司(Moore Capital Management)的前经济学家。 乔首创造了字母缩写词SWAG投资组合方式,silver—银子,wine—葡萄酒,art—艺术, gold—金子;他认为投资者应在其投资组合中包含一定比例的白银,艺术品,葡萄酒和黄金。 他在他的书《未来的十年有关SWAG另类投资与收益》这本书中详细地探讨了这种新的资产类别以及它们与传统投资方式的不同。

在IG wine Magazine对他的采访中他说:“ 我一直对葡萄酒和艺术感兴趣。 葡萄酒是因为我喜欢喝酒,艺术是因为我喜欢美术馆。 但是,我对SWAG资产概念的兴趣确实只有在我开始意识到某些资产类型的表现要好于其他资产时才发生。 在过去的十年中,股票没有涨价,但我注意到我为自己喜爱的葡萄酒付出的价格越来越高。 这种认识恰好与关于一件艺术品的世界纪录价格的另一则新闻故事相吻合。 我突然意识到,某些资产类型的行为方式与传统资产类型非常不同。”欧美各国在经济不好时都有一个法宝,这也是传统,那就是放水,印币刺激经济,这时候就显示出SWAG作为投资的优良品性了。乔认为,当世界经济灰暗的时候,投资者尤其是中上层阶级的朋友们应该配置SWAG,而且配置量最好达到20%左右。这种投资逻辑非常简单,那就是产品的独特性,稀缺性和不可复制性。

就在上个月,化名为Beeple的数字艺术家的NFT《每一天---最初的5000天》在苏富比以6千9百万美金的高价售出,一石惊起千层浪把NFT推到了风口浪尖,备受关注。很多人问为什么呀?为什么他那作品这么值钱啊?我们可以把整件事化繁为简为六个字:独特性,稀缺性。葡萄酒在这一点上与艺术品很像,比如说海恩勒酒庄最牛的1978年制造的冰酒目前在伦敦葡萄酒拍卖会上估价为150万英镑。为什么那么昂贵?没有人能穿越回1978年,再去制造一瓶一模一样的冰酒。就算在将来的年份里有一年与1978年的气候极端接近,但你不可能再有1978年的土壤,和那样的土壤里生长的葡萄,以及一模一样的制造工艺,所以海恩勒酒庄1978年的冰酒就是值得收藏,因为它就是那个only one, 这个道理和通货膨胀的时候买金条来保值是一样的,越稀罕的东西价值越高。

具有收藏性的葡萄酒是因为人们对它们具有共同的认知,承认它们的稀缺性,独特性,同时市场也有专门的针对收藏性葡萄酒的指数来对应,这个指数和股市的指数,如标准普尔500是一样的. 标准普尔500反映的是美国500家上市公司的一个股票指数,而liv--ex 100 fine wine index则是反映了在市场上最受追捧的100款红酒的价格波动。除了100, 还有liv—ex 1000 fine wine, 这些都是反映投资性红酒的价格指数的工具,这些指数,大家可以根据自己的兴趣来进行参考。

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当葡萄酒具有了投资性以后,许多葡萄酒的从业人员的身份也变得慢慢复杂起来,因为一旦一个东西具有了投资性,那么从某种程度来说他就成为了一个金融产品,而这些从业者们就成了某种金融从业者。葡萄酒的传统身份是消费品,而现在它成为了收藏品,那么这些葡萄酒的收藏就成为了红酒投资的行为。在将来葡萄酒也许将和其它具有稀缺性的金融产品一样可以用来进行抵押贷款,在金融渠道流通,红酒金融业已成为投资行当的一个新类别。

 

 




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