我对一些国防（无人机相关）公司的情况做了一个初步研究

来源: 三心三意 于 2026-01-10 15:04:24 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1651 bytes)

我对一些国防（无人机相关）公司的情况做了一个初步研究， the best way for me to think about them is Connect → Think → Act -- 用这一框架来分类它们的产品，也许是最直观、最容易理解的方式。

  • Connect：这一类公司的核心在于提供网络和通信层。它们的产品让无人机以及其他战场系统能够安全、可靠地传输数据，并作为一个整体协同运作。
  • Think：这一类公司侧重于智能化、自主性和决策能力。它们的产品会根据上面接收的网络通信数据，通过软件和 AI 对战场态势进行分析，并帮助判断接下来应该采取什么行动。
  • Act：这一类公司关注的是实际执行和物理层面的行动。它们的产品就是具体的无人机、巡飞弹或自主作战飞机，用来执行侦察、打击或作战任务。

目前这些公司大多处在不同的产品赛道中，彼此之间的直接重叠有限。从长期来看，确实存在某些公司通过扩展产品线而成为彼此直接竞争对手的可能性，或者通过并购将不同层级的能力整合在一起。但至少在现阶段，我认为这种整合在短期内不太可能发生，2026-2027年这些公司应该是属于不同的业务类别，和投资类型。

所有跟帖： 

• 具体到 AVAV的一些快速的基本面分析 （Translated by ChatGPT) -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (2667 bytes) () 01/10/2026 postreply 15:14:43

• 前一段这谈Anduril. 我对这公司很熟悉（曾经跟CTO直接对接项目）。如果你看到它2级市场股票出售，take it! -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 15:44:32

• 今年Anduril有可能IPO吗？ -JackEasy- ♂ 给 JackEasy 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 15:57:45

• 不知道， 个人觉得应该是明年 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 16:27:00

• 我持非常不同的观点。Anduril和KTOS AVAV不是将来而是现在就是竞争关系了。原因很直接，Luckey是真正 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 21:09:59

• 的硬件天才和工程黑客天才，擅长用现有廉价的零部件拼凑出颠覆性的产品，这正是Trump军工改革要的。那两个公司不是他的对手 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 21:14:07

• 当然，在Anduril上市前，KTOS AVAV怎么涨都是有可能的，高手可以trading，但我只关注Anduril -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 21:18:36

• 你说的确实是有道理的。 Anduril 2021 年收购Area-1，加大力度发展无人机。我应该把它也放在“Act“里 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 21:51:09

• 不过目前它们三家的无人机用途是不同的。今后不排除扩大产品线把对方打到。 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 21:53:43

• 看到三心分析的AVAV,我也来说说ONDS. -红泥小火炉2022- ♂ 给 红泥小火炉2022 发送悄悄话 红泥小火炉2022 的博客首页 (2878 bytes) () 01/10/2026 postreply 21:51:39

• 我忽略了ONDS商业方面的应用，Good point。 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 22:07:18

• 前几周三心说起几个对比的时候，我选ONDS. 我说好，那他必须得好！ 哈哈， just kidding -bogbog- ♀ 给 bogbog 发送悄悄话 bogbog 的博客首页 (223 bytes) () 01/11/2026 postreply 16:04:36

• 我忘了加一点，目前无人机行业发展潜力大，新产品迭代快。我个人会以实际的订单和合同为基准来选股 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 01/10/2026 postreply 21:59:00

• 我又来和大家浇冷水了。无人机领域基本都是亏损的成长性企业。这种企业在低息高成长年份会很不错。我个人觉得今年不是这么 -tiffanylvbarn- ♀ 给 tiffanylvbarn 发送悄悄话 (454 bytes) () 01/11/2026 postreply 11:50:51

• 我的选股态度是找护城河深的平台型股票长持，凡是单一产品的很容易被淘汰。比如激光雷达。 -西糖胡同- ♂ 给 西糖胡同 发送悄悄话 西糖胡同 的博客首页 (0 bytes) () 01/11/2026 postreply 12:01:52

• 同意！我也是所有这种公司一律排除。我所有drone公司不买。我觉得drone就是ev公司前几年的态势。你归纳得好。就是单 -tiffanylvbarn- ♀ 给 tiffanylvbarn 发送悄悄话 (33 bytes) () 01/12/2026 postreply 14:46:20

• RKLB跌到40的时候应该买的。 我均价47.26，就前几周才进场的。 -bogbog- ♀ 给 bogbog 发送悄悄话 bogbog 的博客首页 (0 bytes) () 01/11/2026 postreply 17:52:26

• 嗯嗯 完全同意。我也是错过了rklb $40 今年有机会的。不过我今年不会大规模space股票了。今年我risk dow -tiffanylvbarn- ♀ 给 tiffanylvbarn 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2026 postreply 14:40:59

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