谢狮山关于空头的帖子，我很重视反方的看法

来源: 薄利多收 于 2025-11-29 09:37:00 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1092 bytes)

首先说的是我看好 AI， AVGO 和 GOOG 是我拿了多年最大的holding。 前两年还进了 NVDA， AI基建， ANET 等。上几周的调整加了 META，APP， RELY， STRL， PRIM，IESC。 正因为大量的投入在AI有关的公司上， 所以空方的说法对我很重要，以免进入投资误区。

空方关于 NVDA  循环投资，代收款 等指控，可能要 aloevera 这样的专业人员来看。不过我认为宇宙第一大公司作假的可能很小， 但是玩玩 会计技巧是可能的，就看投资人怎么看了。

我更看重的是折旧。我同意三心同学的，2-3 年有点夸张，5-6 年应该比较合理。那么什么样的公司受影响最大呢？AVGO / GOOG 自制 TPU，似乎关系不大。AI基建给钱就建，算力迭代对他们很可能是利好， 更多的新数据中心建设和旧的翻建。我觉得影响比较大的是算力输出公司， 像 ORCL 现在做的，到底能有多少回报前景不明， 这也是我要避免的公司。

一家之言， 仅供参考。

所有跟帖： 

• 谢谢提醒：）Depreciation 升，FCF升，intrinsic value 升～～ -长流天际12- ♀ 给 长流天际12 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/29/2025 postreply 11:39:40

• 关于depreciation, 并不是公司说了算的，上市公司报表都要 audit 的，depreciation -南京姑娘- ♀ 给 南京姑娘 发送悄悄话 (227 bytes) () 11/29/2025 postreply 12:19:41

• 但是即使从会计角度可以没有完全折旧，但是如果使用价值已经不多的话，对公司运行时没有啥好处的 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 11/29/2025 postreply 12:57:19

• My 2 cents on depreciation—— -晓炎- ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (482 bytes) () 11/29/2025 postreply 18:10:45

• However, I agree with you on one point, due to -晓炎- ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (2119 bytes) () 11/29/2025 postreply 18:13:44

• 重弹老调，great minds think alike。：）晓炎写的更专业， 更有文采。 -薄利多收- ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (63 bytes) () 11/29/2025 postreply 19:02:24

• lol 你意思说你写的都是内涵，而我的花里胡哨？ -晓炎- ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (436 bytes) () 11/29/2025 postreply 19:04:42

• 哈哈。 有时间不去做做功课， 挣点糙米？ 我还在努力中。 -薄利多收- ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/29/2025 postreply 19:54:41

• I don't know you're a slave driver, it's my last day of -晓炎- ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (280 bytes) () 11/29/2025 postreply 20:51:36

• my bad. Enjoy the vacation. :) Maybe I said too late. -薄利多收- ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/29/2025 postreply 22:09:31

• 重来都不会太晚LOL 一直说欠了你很多碗糙米，这篇“度假”文可以值几碗吗？—- -晓炎- ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (9164 bytes) () 11/30/2025 postreply 05:09:29

• 这篇是一篇触及灵魂的文字，很哲学，很诗人，文字非常优美，让人欲罢不能，才女 -marilyn- ♀ 给 marilyn 发送悄悄话 marilyn 的博客首页 (641 bytes) () 11/30/2025 postreply 06:35:32

• 早，我终于“颠沛流离”了1.5天回到了我的出发地LOL 谢谢你喜欢这篇文章， -晓炎- ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (359 bytes) () 11/30/2025 postreply 07:44:17

• 我也最喜欢这一篇 -bogbog- ♀ 给 bogbog 发送悄悄话 bogbog 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025 postreply 18:26:26

• 晓炎文采飞扬，文笔触及灵魂最柔软之处。中英文无缝对接，也只有糙米可与之相匹配。 ：） -薄利多收- ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025 postreply 08:18:33

• 你就使坏吧你LOL，好吧，cheers for our 糙米！ -晓炎- ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (167 bytes) () 11/30/2025 postreply 09:13:44

• a further risk is the inferencing demand might be deployed -楚怀沙- ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (50 bytes) () 11/30/2025 postreply 06:59:15

请您先登陆，再发跟帖！