老黄为什么慌

https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25/

绝大部分AI/ML工程师使用Pytorch或者Tensorflow，Pytorch是Meta的，Tensorflow是google的， 这两家一起支持TPU， 整个eco system就慢慢转向了。以Meta的战斗力，这个会很快。新的models在GPU上能跑，在TPU上也能跑，老黄的护城河也就被攻破了。 消息说Meta花几个B， 按比较靠谱的估计，一片TPU及配套按10k算，可以买几百K TPU。这个量和Meta手头上现有的GPU相当。所以Meta是动真格的了。

所有跟帖： 

• 同意，NVDA逼到自己的大clients跟自己竞争，是有问题的。CUDA这种护城河在大数定理起作用的场景是很宽的，对 -GandalfOld- ♂ (294 bytes) () 11/26/2025 postreply 11:21:46

• NVDA要上和TPU竞争的产品线。 -620Oaks- ♂ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 11:27:35

• 最后谁赢不知道, 但是有竞争的地方margin会下来很多的。两年前听到大厂的complaint是 -GandalfOld- ♂ (148 bytes) () 11/26/2025 postreply 11:37:26

• 所以巴菲特说，时间才是最好的护城河。从经营上看，俺还是推崇李超人。 -620Oaks- ♂ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 11:56:12

• 那是自杀，这样它的profit margin会下降很多，估值就下去了。 -闲着就闲着- ♀ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 11:39:52

• 未必，只是针对的这一款而已。 -620Oaks- ♂ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 11:49:15

• 是的 -bogbog- ♀ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 15:17:00

• 不过话说回来，NVDA也不用那么悲观或乐观，说不定大家都有肉吃的时候会持续一阵，呵呵 -GandalfOld- ♂ (156 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:10:01

• 客观地说，几千亿的利润， 75%的毛利， 那整个业界必然想办法对抗，不然钱都被伱赚去了。 -朝阳如沐- ♂ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:15:10

• +1 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:21:05

• 关键是没有不可逾越的护城河，GPU本质是并行计算，每个单元比CPU简单多了 -GandalfOld- ♂ (138 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:27:27

• 这个确实是。 只是觉得古狗对NVDA的影响被夸大了。正如他前阵子新高时正面消息被夸大了一样 -bogbog- ♀ (63 bytes) () 11/26/2025 postreply 15:16:14

• NVIDA 唯一缺点是太完美了。 当你一览众山小的时候，只有下坡路可走。 -朝阳如沐- ♂ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:16:21

• 其实散热和耗能是它的大问题，这点TPU强 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:20:52

• 尤其是能源短缺的时候：-） -620Oaks- ♂ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:58:33

• 是的 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 14:32:16

• 既然tpu要夺女大10%的市场，那么我会用这个市场sentiment来看待未来的走势 -cnrhm2017- ♂ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 12:44:43

• 从10%到50%需要的时间可能比0到10%的时间还短 :) -闲着就闲着- ♀ (21 bytes) () 11/26/2025 postreply 14:11:59

• The Nividia story isn't in any way unwinding. -bogbog- ♀ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 16:25:46

• GPU都不够卖， 是meta去找古狗的原因之一 （and 2027) -bogbog- ♀ (0 bytes) () 11/26/2025 postreply 16:27:41