关于Fractional Banking 与 Dodd-Frank Act

slow_quick · 2019-10-25 15:35:36Z

关于Fractional Banking 与 Dodd-Frank Act简介

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打个比方，薯老打算改行开银行了，自己出资$50刀买了个小电话亭做银行生意，柠檬表示支持，卖了手里的财政部$100债券给Fed, Fed印了$100给柠檬，转手这$100就存到田薯银行。田薯银行的会计报表（balance sheet）说：
==============================================================================
Asset:
Phone Booth: $50
Cash: $100 （存在Fed）
Total Asset = $150
--------------------------------------------------------
Liability:
Checking Account: $100 (柠檬存的的钱)
--------------------------------------------------------
Equity: $50 (薯老自己投资）
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这$100 都放在Fed每天挣点小钱
Required Reserve 只是柠檬存钱的10%，$10，所以田薯银行有$90 Excess Reserve，符合监管没问题。
按Dodd-Frank, Tier 1 Asset Ratio = $50/$150 = 33%，超过要求很多，没问题。

假定田薯银行把这$90 Excess Reserve写张支票全借给快牛，而快牛借到的钱暂时又都存回田薯银行(大家都是一个坛子的，都支持薯老开银行)，那么新的会计报表是：
=============================================================================
Asset:
Phone Booth $50
Cash $100 （还是存在Fed）
Loan $90
Total Asset = $240
---------------------------------------------------
Liability:
Checking Account: $190 = $100 （原存户）+ $90 （新存户）
---------------------------------
Equity:
$50
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现在checking account 柠檬+快牛存的钱是$190，比原来多了$90，注意这个$90是田薯银行印的，不是Fed印的。储备金要求是$19，所以田薯银行还有$81能出借，符合监管没问题…

一直这么借、存滚下去，田薯银行收到柠檬的$100，可以借出（印出）$100 * (0.9 + 0.9*0.9 + 0.9*0.9*0.9 …. ) = $900 （Fed印的$100变成了市面流通的$1,000 = $100 / 10%）。

最后会计报表：
=============================================================================
Asset:
Phone Booth $50
Cash $100 （还是存在Fed）
Loan $900
Total Asset = $1,050
---------------------------------------------------
Liability:
Checking Account: $1,000
---------------------------------
Equity:
$50
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存款是$1,000，required reserve 是 10%， $100，刚好不多不少，满足fractional banking 监管，也没有多余的钱可出借了。

可是按Dodd-Frank，Tier 1 Asset Ratio = $50 (phone booth) / $1,050 = 4.8%，有点玄。大概田薯银行不能全额出借$900。

要不再投$50买第二个电话亭？反正大家都用手机，电话亭闲着也是闲着，开个田薯银行第二分行比较经济实惠。

薯老还可以忽悠柠檬买田薯银行股份。如果柠檬把存的$100都去买了田薯银行股份，那么Liability就变成$900，Equity变成$150，Asset没变。Dodd-Frank，Tier 1 Asset Ratio = $150 / $1,050 = 14.3%，没问题了

因为存款现在是$900，required reserve 是10%，$90，那个100存在Fed又多了$10 Excess Reserve，类推下去，还能继续贷$100款出去，这样Asset 与 Libility 都增加$100，Asset = $1,150， Liability = $1,000，正好满足fractional banking 监管。Dodd-Frank，Tier 1 Asset Ratio = $150 / $1,150 = 13.0%，还是没问题

【再加一小段】

如果柠檬没把$100银行债务转成银行股份，那么Asset里面的loan只要坏掉$50以上，银行就破产了（资不抵债）。柠檬转了$100银行债务到银行股份，那么loan要坏掉$150以上银行才会破产。Dodd-Frank降低了商业银行破产的概率，也提高了商业银行破产时自己损失的份额（more meat in the game, so be more careful when making loan）

Fractional banking说收100刀存款只允许贷出90刀。Dodd-Frank 说股东没有肉在银行里，收了存款也不许贷出。