都是借钱投资,为什么地主都在借Mortgage投资,而投资股票的不应该借Margin?
很多人给出的理由是买房赚钱靠谱,买股风险大。实际并非如此。买房买股都是风险投资。买股确实波动的频率高,但是流动性好。买房遇到单边下跌势,想跑是跑不了的。风险体现在不同方面。风险比例没有很大的区别。
真正的区别在于,Mortgage只要付得起月付,银行不能怎么的。Margin一旦股价跌到了警戒线,必须立即补款,否则就要平仓。前者主动权在投资者自己手里。后者控制权在市场,也就是由市场中的疯子和傻子决定你的命运,而不是什么可以计算的现金流。
其实投资股票,如果能借入Mortgage也是没有问题的,前提是有长期稳定的现金流支付月付。本质上就是借未来的钱提前投资。风险不在借钱这里。风险在于投资能力。区别只是一次亏完,还是分几次亏完。
那么该不该借钱买股呢?一般来说答案是否定的。需要靠借钱来扩大本金投资股票,说明投资者缺乏长期稳定的投资业绩。也就是说投资能力不靠谱。一般来说,经过长期检验的投资能力,一定伴随可观的资本积累。
我们追求的是人生只需富一次。