离岸美元全球信贷体系能够成型的条件和因素

离岸货币要成为大家竞相采用的信贷货币需要具备几个条件：

 

1. 离岸金融中心必须在货币发行国管不到的地方。资本不喜欢被管，因为一旦被管就有被冻结甚至被没收的危险。冷战时期的苏联把他们原来在纽约的美元存款移到伦敦就是因为如此。

 

2. 离岸金融中心和货币发行国必须处于友好状态。伦敦的离岸美元其实不在伦敦，而是伦敦的银行在纽约的银行的 claims。所谓的离岸美元 “physically" 并没有真正离开美国。如果美国和伦敦彻底撕破脸照样可以冻结甚至没收这些钱，但这会彻底破坏美国和英国长期友好的铁杆兄弟关系美国是不敢也不会这么做的。这种友好状态不仅需要存在并且需要得到国际资本的充分信任。

 

3. 离岸金融中心必须有长期尊重私有产权的传统及保护私有产权的法制系统。这种传统和法制系统必须得到国际资本的充分信任。

 

全世界符合这条件的离岸货币和金融中心只有美元和伦敦。全球的信贷以离岸美元为主，而伦敦在离岸美元全球信贷体系里有无可取代的地位。

 

离岸美元全球信贷体系的成型其实是有它的历史偶然性的，包括英美历史上的特殊关系和伦敦几百年来对私有产权的尊重以及英国金融法制对资本的保护。

 

所有跟帖： 

• 那新加坡和香港不能作为离岸中心？还有开曼群岛是否也可做离岸中心 -youzifive- ♀ (0 bytes) () 09/10/2017 postreply 14:56:09

• 加勒比是很大的中心。 但是加勒比的交易基本是纽约商量妥当的。 -autumnjune- ♀ (0 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:12:48

• 看到身边大小公司都在开曼群岛开分公司，肯定是有交易好处 -youzifive- ♀ (92 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:38:22

• 我一下找不到了。 但是芝大FRIEDMAN教授对此写过一篇详细的文章。 -autumnjune- ♀ (221 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:12:20

• 半个世纪以前Prof. Friedman的文章和同时代纽约联储银行一位专家对那文章的批评在这里： -大观园的贾探春- ♀ (1497 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:32:01

• 虽然复杂，但原理可能一样。这些所谓的企业精英 -youzifive- ♀ (62 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:44:02

• 不管怎么发展， 那个BOOKKEEPING都是一样的。 会计就是最基本的事实。 -autumnjune- ♀ (111 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:45:38

• 这点没错，不过基础货币不是发行国债来的，而是美联储向银行系统买国债而产生的。 -大观园的贾探春- ♀ (0 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:54:43

• 我真不保证这些达官贵人， 经济学家， 真正学过银行会计学没有？ -autumnjune- ♀ (119 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:56:21

• 我对这两篇文章的评语是在那年代离岸美元刚起步不久其长期信贷的部分还没真正发展起来。那时代 -大观园的贾探春- ♀ (113 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:52:52

• 亲爱的， 现在主要市场都转移到SHADOW BANKING了， 呵呵。 -autumnjune- ♀ (0 bytes) () 09/10/2017 postreply 18:55:20

• 至少在西方，影子银行并不具备fractional reserve banking那种扩充信贷的功能。 -大观园的贾探春- ♀ (0 bytes) () 09/10/2017 postreply 19:08:43

• 怎么没有？ shadow bankers可以从银行拿到credit facility, -autumnjune- ♀ (133 bytes) () 09/10/2017 postreply 19:20:32

• 那不是fractional reserve banking扩张信贷因为没有multiplier effect。 -大观园的贾探春- ♀ (0 bytes) () 09/10/2017 postreply 19:28:39

• Fractional reserve banking and money multiplier： -大观园的贾探春- ♀ (203 bytes) () 09/10/2017 postreply 19:34:24

• 就是你说的永动机， 滚雪球。只要能借， 钱从银行里来， 就都一样。 有啥区别？ -autumnjune- ♀ (108 bytes) () 09/10/2017 postreply 19:51:56

• 银行能产生money multiplier但影子银行不能，所以影子银行无法成为整个信贷体系的主流， -大观园的贾探春- ♀ (454 bytes) () 09/10/2017 postreply 20:14:51

• 中国shadow banking这么火，是因为银行不放贷，民间资本又太充实，美国老百姓都是百万负翁，怎么搞得起来。 -BR33ZY- ♂ (0 bytes) () 09/11/2017 postreply 07:05:23

• Contrary to the popular belief，美国民间其实是相当富有的。美国shadow banking -大观园的贾探春- ♀ (526 bytes) () 09/11/2017 postreply 09:16:58

• 美国的公司在开曼群岛建立分公司目前有无明显的障碍？ -youzifive- ♀ (93 bytes) () 09/10/2017 postreply 19:09:48

• 窃国贼手里的都是离岸美元。老千们印纸币就是为了忽悠P民的血汗钱来给他们抬轿子。只要恢复金银本位，这些花招都没的玩了。 -万得福- ♂ (0 bytes) () 09/10/2017 postreply 20:11:04