投资如养鱼

投资如养鱼。有人善养深水类，有人钟情浮游物。水上，水中，水底各有一片天，共筑平衡生态。

沧海不才，当雇员，做生意，投股市皆有20年以上经历。

【投资自己】，当雇员蹭工资，特点是投资全部时间，优势是风险极小，平价回报。人生如梦，到头来，你自己是唯一可靠的资本。不经过几次折腾与沉浮的人，是不能体会这句话的分量。缺点是不能使用杠杆，收成与投入呈线性关系。虽然很安全，但毕竟工字不出头。

【投资生意】，很难分散。优势是有一定的可控性，缺点是难以 （注意是难，不是不可）使用杠杆， 难以推广（Scale)。第一个生意是在国内一省会城市办外语与考研培训。从开始200学员到出国时1000学员三年余，很快占据该市三成，对手开始使坏。市场就那么大。

后来跟朋友开餐馆，头两个成功，准备大展宏图，建一个平台，全面推广。结果第三家失败，几乎赔尽另三家所赚。就中高档餐馆（如PF CHANG）而言，一家失败的餐馆，需要大约5家赚钱的4年利润填平。PF CHNAG的ROI是14%，算行业翘楚啦 （别跟我讲夫妻店）。

【投资股市】，便于分散，也不需要全职投。资金也方便，可以使用一点儿杠杆。俗话说，近水楼台先得月。投资股市你离“水”特远，远到摸不着，看不见。A股最近一家养殖业明星企业，突然宣布价值几十亿的海产没了。你咋办？平安投资的陆金所多年经营，最近赫然失去了控股权。为啥？陆金所气候渐成，内幕股东“买”走股份，也许很快就会上市，亦未可知呢。因此，投资股市就得承认只能在水尾末流逐利。

【投资房子】有三种偏重，或者看重升值，或者侧重现金流，或兼而有之。有三个优势： 介于生意与股市之间，有一定可控性，一定分散性，可以使用杠杆。我在花街上班时租一个越南华侨的TOWNHOUSE，他们自己住公寓。虽然房东两口收入很低，到头来，他们的TOWNHOUSE及公寓升值弥补了他们的收入不足。 他们财富的聚集，给我很大启发，关键是杠杆。反观我虽然工资高，但资金聚集在股市里，一次衰退，跌得底朝天。正所谓聪明反被聪明误。我要是不懂股市，绝对不会栽进去那么深。

 

所有跟帖： 

• 谢谢真诚分享！赞一个！ -加州阳光123- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 16:22:22

• 我要是”真“懂股市，绝对不会栽进去那么深。————给你改了一个字。 -不开窍- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 16:32:27

• 改得好，同意你的这句话！ -世界何其大- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 16:35:51

• 不一样的。电死的是电工，淹死的是会游泳的。 -玉米地- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 16:45:42

• 真懂股市的会实行风险控制，即使在再严酷的熊市中也能生存 -世界何其大- ♀ (15 bytes) () 04/11/2015 postreply 17:31:22

• 外行吧? 风险和回报是对等的. 无风险=零回报. 呵呵 -猛牛- ♀ (85 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:09:26

• 知道你也是一位投资好手，不过你的这句话就不对，fidelity 的 CD无任何风险，年投资回报率=3.0% -世界何其大- ♀ (26 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:20:20

• CD是股市吗？ -玉米地- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:22:13

• 我们在说投资（不仅局限于炒热门股票） -世界何其大- ♀ (6 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:24:28

• CD无任何风险吗? 只是很小很小吧. 我知道就有三个风险 -猛牛- ♀ (292 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:58:31

• 如果按你的这个理论，世界上就没有无风险的投资了，把钱放在checking account里也会遇到你说的风险 -世界何其大- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 19:02:48

• 对, 世界上没有无风险的投资 !! -猛牛- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 19:06:04

• Co: 对, 世界上还真的没有完全无风险的投资 !! -瞎问瞎说- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 20:45:41

• 哈哈哈！真懂股市！有意思啊！ -玉米地- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:21:18

• 世界之大，何谓真懂，懵懂而来，懵懂而去。所谓知道无非以为如此为己。 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 16:46:58

• 这话说得好，看来牛老不仅真懂股市，也真懂人生 -世界何其大- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 17:33:44

• 看来你太年轻, 看事很不成熟 -猛牛- ♀ (312 bytes) () 04/11/2015 postreply 17:55:50

• 别较真嘛 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 17:59:51

• 被电死的电工不是好电工。投资股市的风险，包括特殊情况，应在掌控之中。Greedy 必须有度。可能栽多深，是可预测的。 -不开窍- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 20:08:13

• 你是图有理论吧？自己做股票么？股市不好的时候，什么hedging都不一定有用，否则那些hedge fund也不会赔成那样 -北妹投资- ♀ (0 bytes) () 04/12/2015 postreply 05:20:50

• 掌控不是hedging。 上次危机，我比街上的 agent 强。 -不开窍- ♂ (86 bytes) () 04/14/2015 postreply 13:55:58

• 养鱼也不容易，我的鱼时不时的会大批死亡。某些品种会全军覆没。 -关键字- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 17:35:40

• 该退休了, 不要搞投资房了 -猛牛- ♀ (90 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:00:46

• 牛经沧海是文学城股坛顶尖老前辈，今天有幸来投坛，建议大家好好学习一下他的这篇投资文章。 -美加是一家- ♀ (6 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:07:16

• 不敢当的。股市赚了就折腾生意，败玩了，股市又来一轮。 现在开始做出租房（不算国内的小门面出租呵），不想做生意了，年龄渐长，折腾不 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:09:17

• 牛老谦虚了！ -美加是一家- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:11:05

• 就个人而言，还是股市赚点儿。其他的就算在国内办学还成。 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:08:22

• 我认为股市投资比出租房要好 -猛牛- ♀ (36 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:13:15

• 但股市很难避险，保证不了现金流，除非DT。DT太累，且赚不大。 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:22:32

• 这话我同意，说DT天天都能赚钱的要不是有insider information, 要不是马后炮 -世界何其大- ♀ (24 bytes) () 04/11/2015 postreply 18:36:00

• Flip house 更累. -猛牛- ♀ (79 bytes) () 04/11/2015 postreply 19:02:11

• 谢谢好文！应常来发好贴。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 19:29:15

• 遇到问题，定来求教。 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 20:01:13

• 谢谢分享！ -成为会员- ♀ (0 bytes) () 04/11/2015 postreply 22:22:44

• 很明智，在股市高点谁都不知道接下去会怎么样，这个时候换战场是最明智的。 -玉米地- ♂ (97 bytes) () 04/12/2015 postreply 10:38:39

• 厉害，觉得你作股票真厉害 -好奇的生活- ♀ (0 bytes) () 04/12/2015 postreply 20:12:14