回复：正确认识人寿保险的价值

的确 VUL 是结合保险和投资两种功能的，我的感觉，很象办公室里用的ALL-in-on 的机器，也就是打印机、传真机、复印机和扫描机都囊括其中的多功能机器。

我个人一向很排斥这种机器，为什么呢？第一，因为这种机器，每一种功能都不精、都不专；第二，比单个独立的机器要贵；第三，要是坏了，那全坏。

再看 VUL，普通的受保者有多少能真正了解其中复杂的条款，如果真是对投资感兴趣的人，总觉得 VUL 对投资限制太多，就像 ALL-IN-ONE 的机器解析度赶不上专业扫描机，速度赶不上专业的复印机，如果两样都能赶上，那价格一定贵得离谱。一般的受保人，若干年后看到VUL 投资回报率不高，甚至亏钱，就会对保单失去信心－－干吗当年不买个简单的保单。

当然，VUL 的确有其避税好处，如果受保人真正是了解其中的条款，并觉得适合他的情况，则另当别论。我还是那句话，应该视客户的需要而设计保单，不应该从保险公司利润的角度。