摩根大通重拳出击为按揭贷款人纾困

摩根大通公司(J.P. Morgan Chase & Co.)上周五推出了一项雄心勃勃的计划，将对700亿美元借款人已经或将有可能断供的按揭贷款重新订立还款条件。

该公司此举最多将涉及40万借款人。重订后的还款协议或是会降低利率、缩小本金，或是增加一些可降低借款人还款负担的条款。

这一计划将重点针对那些借款人的还款负担有时会逐月增加的贷款。当摩根大通今年9月收购陷入困境的储蓄银行Washington Mutual Inc.时，它接手了540亿美元这类贷款。


Bloomberg News /Landov
摩根大通位于纽约的总部在这一计划出台之际，美国上下的关注焦点正日益集中在住房止赎率不断升高这一引发全球性金融动荡的根本原因上，各方关注的还有在帮助陷入困境的房主方面银行和政府应扮演何种角色。目前有相当大的政治压力要银行业帮助解决止赎问题。

摩根大通的竞争对手美国银行(Bank of America Corp.)已经拿出了两套按揭条款重新修订计划，其中一项是与州司法部长共同拟定的。在政府层面，由于其他方案未能遏止住房止赎率不断上升，联邦存款保险公司(FDIC)最近又制定了一项计划，它有可能帮助300万按揭贷款举借人；白宫目前正在考虑这一计划。FDIC还在帮助那些无力偿还从IndyMac Bancorp所借按揭贷款的人，它今年夏天接管了这家放贷机构。

这类举措旨在解决全球金融动荡中的一个遗留问题，这一问题在联邦政府此前出台的救助计划中都未能涉及到。正是发端于去年中期的按揭贷款问题酿成了此次金融危机。大型金融机构在高风险按揭贷款支持的证券上投资了数万亿美元，而从2007年中期起这些证券变得难以估价。被这些糟糕投资束缚住了手脚的银行开始放慢贷款步伐，而这又酿成了范围更广的信贷危机。

美国政府已经着手解决银行体系和信贷市场出现的问题，但迄今为止却未能遏止住无力偿还按揭贷款的房主不断增加这一势头。经济学家和政府官员们认为，在住房价格停止下跌之前，美国经济和金融市场无法全面复苏，而止赎率不断上升又进一步打压了房价。

摩根大通的高管查尔斯·沙夫(Charles Scharf)说，对我们来说坐等这一问题获得解决没有意义，我们能够清晰听到各方的声音，正在倾听全国各地的政界领袖们所说的话。沙夫负责摩根大通的零售部门，该部门包括按揭贷款和分行业务。摩根大通是美国市值最高的银行。

该行此举也表明，银行界正意识到，通过大规模重订按揭贷款条款而不是任由止赎事件发生，它们可以提升自己贷款组合的价值，因为房屋一旦落入止赎往往会给银行造成更大的损失。直到目前，按揭债权持有人一直不愿意重订按揭条款，即使重订采取的也是耗时的个案办理方式。而将按揭贷款打包成各类证券再出售给投资者的做法则使问题进一步复杂化。

消费者贷款公司SMR Research Corp.的总裁斯图尔特·费尔德斯坦(Stuart Feldstein)说，摩根大通的这一举措加大了其他按揭贷款公司承受的压力，迫使它们也要拿出为不堪承受还款压力的借款人纾困的措施。他说，此举显然树立了一个先例，预计会出现更多此类举措。

研究公司Moody's Economy.com的数据显示，2008至2010年期间，全美预计会有730万房主拖欠按揭贷款，拖欠率约为正常水平的三倍。其中约430万人预计将失去自己的住房。

在收购了Washington Mutual的资产后，摩根大通在按揭贷款业务上的风险敞口急剧加大。Washington Mutual先是被政府监管机构接管，它在处境艰难的加州住房市场有巨大风险敞口。在接管该公司时，摩根大通也从它那里接手了160亿美元次级按揭贷款的债权。

受摩根大通这一计划影响的按揭贷款占该行住房贷款及其子公司EMC Mortgage Corp.所经营按揭贷款总额的4.7%。虽然减轻这些按揭贷款的还款负担有可能使摩根大通损失数十亿美元的利息和贷款服务费收入，却也有可能使该公司从耗时破财的申请住房止赎和出售止赎住房中解脱出来。摩根大通此前已经出台了几项为受困房主纾困的计划，这一新计划是对此前计划的扩充。

摩根大通的沙夫拒绝评估这个计划对该行的财务影响。他说，我们这样做的目的是，要拿出一个在尽可能解决止赎问题上能够引领整个银行业的东西。

中文网络版供稿并保留版权：未经许可，不得转载摘编