贷款拨备再添银行心病

银行业的又一场收益噩梦已经拉开了序幕。

到目前为止，许多银行的亏损都来自对不良贷款的数十亿美元冲减。但分析师认为，建立坏账准备金的成本带来的痛苦可能不亚于此，而且会涉及到更多银行。

银行建立坏账准备金是为了缓解贷款违约行为可能带来的损失。增加的准备金会作为支出计入到银行的损益表中，从而降低银行收益。

随着经济减速的负面影响开始显现，违约行为的增多促使银行大量增加准备金，这种做法会损害一些银行第一季度的收益。

美国银行(Bank of America Corp.)就是最新一个受害者。该行周一公布的收益低于预期，原因是增加了60亿美元的贷款损失准备金，远远高于该行当季13.1亿美元的交易相关损失，也凸现出准备金正在取代冲减成为银行收益面临的又一大威胁。

固然，投资者一直预计银行收益将受到不良贷款准备金的影响。但正如美国银行第一季度业绩所显示的那样，这项支出所带来的痛苦可能比市场预计的更大。而且，如果贷款违约行为继续上升，银行可能被迫在今后几个季度继续大量增加准备金，从而导致收益下滑。

Sandler O'Neill & Partners银行业分析师凯文•费兹西蒙斯(Kevin Fitzsimmons)说，银行开始增加准备金是件好事。而坏消息是他们可能需要动用这些准备金。

拨备（预防坏帐的准备金）的规模取决于银行对过往违约记录的分析和对资产负债表中贷款的预测。拨备增加了准备金的总量，但当银行判断一笔贷款无法收回时，此笔贷款的损失就会兑现。这种兑现的损失（即冲销）会从准备金中减去，从而导致准备金存量的下降。

因此，如果银行在第四季度末拥有1亿美元的贷款损失准备金，同时发生了2,500万美元的冲销，那它就需要2,500万美元的拨备，使准备金重新达到1亿美元。

但如果这家银行认为贷款违约行为还将进一步恶化，它可能会考虑增加拨备，使准备金达到1亿美元以上。

尽管美国银行周一的巨额拨备震惊了市场，但如果它能令投资者相信管理层是采取了保守策略，主动为之，那么该行也可能会从中受益。

从两个指标可以看出美国银行在信贷风暴中似乎仍能较好地驾驭风险：首先，该行的贷款损失准备金相当于第一季度末贷款和租赁额的1.71%，高于第四季度末的1.33%。而60亿美元的拨备也大大超过这期间折合年率27.2亿美元的冲销。

如果美国银行的贷款违约数量继续增加，则准备金存量可能不足。美国银行发言人表示，根据对目前情况的掌握和对未来市场的预期，我们认为我们的准备金水平是适当的。

富国银行(Wells Fargo)在4月16日公布了业绩。Oppenheimer分析师梅瑞迪斯•惠特尼(Meredith Whitney)周一表示，富国银行的不良贷款准备金看来过低了。

富国银行发言人对该报导不予置评，但她提到该行一季度收益报告中说：我们认为准备金水平相对于截至2008年3月31日时贷款组合中的损失情况而言是适当的。

Peter Eavis

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