SEC对纽约证交所交易故障展开调查

纽约证交所几乎在一夜之间进入到了电子交易时代。现在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, SEC)正在调查是否这一切来得过于仓促，以至于导致了本周的交易故障。

在过去一年左右的时间里，纽约证交所基本完成了从场内交易向电子交易平台的过渡，许多投资者也对此表示欢迎，因为在时间就是金钱的证券行业，此举缩短了交易执行的时间。去年11月，纽约证交所宣布将关闭五所交易大厅中的一个，称能够削减成本，而且电子交易也不需要那么多的场内交易员。

知情人士透露，SEC正在调查纽约证交所减少交易大厅的做法是否影响了处理诸如本周二市场下滑时交易量暴涨的能力。监管机构担心，处理能力的不足可能让本周纽约证交所的问题被人为放大了。

纽约证交所认为，减少交易大厅与本周的交易问题无关，其发言人表示，他们并未收到SEC关于减少交易大厅和本周交易问题的质询。

周二，纽约证交所所谓的交易处理混合系统──将电子交易和人工方式交易相结合──负荷过大，焦躁的交易员无法处理数以千计的交易委托指令。

当天，市场出现了五年来最深幅的下跌之一，成交也创出天量，纽约证交所共成交40.7亿股。由于道琼斯工业股票平均价格指数计算错误，点数突然大幅下跌，此后交易问题进一步加剧，纽约证交所称，这个错误导致交易委托增加了50%。

大型经纪公司Automated Trading Desk LLC的负责人斯蒂夫•斯旺森(Steve Swanson)说，情况混乱不堪。无从获得信息，没有人告诉我们到底发生了什么。我们看到，新投入运行的混合系统在成交创出天量时，运行状况并不好。

对于纽约证交所的母公司NYSE Group来说，这个赌注的确不小。NYSE原为非营利性质的会员俱乐部，去年刚刚成为营利性上市公司。纽约证交所希望新的交易系统能够提高交易收入和利润，同时让投资者的交易更加便捷。SEC正在向众多机构和交易所进行了解，判断是否有其它结构性问题导致了周二的交易故障。

周二的交易问题也引起了国会的关注，美国众议院金融委员会(House Financial Services Committee)的两位共和党众议员，斯宾塞•巴屈斯(Spencer Bachus)和黛博拉•普莱斯(Deborah Pryce)周三要求NYSE Group和道琼斯公司(Dow Jones & Co.)──《华尔街日报》(The Wall Street Journal)的出版商、道琼斯系列指数的编制者──详细解释出现系统故障的原因。

道琼斯公司在声明中称，我们对周二的情况进行了详细的调查，认为并不是道琼斯工业股票平均价格指数计算延迟或随后对计算做出的修正加剧了市场的下跌，市场在这70分钟时间里大幅下挫，在道琼斯工业股票平均价格指数恢复正常后不久就出现了强劲反弹。

NYSE发言人也表示，正在对情况进行调查。他还说，NYSE的管理人员周三会见了巴屈斯的工作人员，并计划对此信做出答复。

迄今为止，投资者对NYSE并未深究。NYSE Group周二下跌5.56美元，收于84.45美元，跌幅6.2%。但该股周三上涨45美分，收于84.90美元。

NYSE称，周三的系统工作情况明显好转。证交所调整了处理能力，并正准备进一步改进。NYSE称问题主要出在指定指令回转系统(DOT)。

纽约证交所并不是本周出现问题的唯一一家交易所。那斯达克等市场也出现了难以处理大量委托的情况，只不过纽约证交所的情况更为严重而已。

Lek Securities首席执行长萨姆•莱克(Sam Lek)周三的大部分时间都在接听对周二交易感到不满的投资者的电话上。一位投资者卖出1万股股票的价格比他委托时的最高买入价低了90美分，相当于少收入了9,000美元。

周二，道琼斯指数在下午3时左右突然下挫，情况也变得更加严重。当时指数的计算延迟得到了修复，因此指数反映的是前一个小时左右的大幅下跌。

T. Rowe Price Group的股票交易负责人安迪•布鲁克斯(Andy Brooks)说，人们的大脑瞬间一片空白。我们都在互相询问出现了什么问题。他说，由于没有来自纽约证交所方面的消息，人们都在猜测其中的原因。

他说，那斯达克也出现了一些委托方面的问题，交易次序好像错乱了，使投资者难以做出决策。那斯达克的一位管理人员说，市场注意到了放缓的情况，纽约证交所上市股票的交易指令出现了几秒钟的延迟。

Aaron Lucchetti / Kara Scannell