老蛮：
2021年第一个工业利润累计同比增速转负的核心城市
——深圳
今年第一个工业利润累计同比增速转负的核心城市，是深圳。根据深圳市统计局的月报数据，1-6月份深圳规模以上工业企业利润总额1343亿，同比2020年同期的1264亿，增幅6.3%；到了今年1-7月份，其利润总额1522亿，同比去年同期的1572亿，增幅就变成了-3.2%。注意，这是个负值。
单7月份的话，深圳规模以上工业企业今年的利润总额为179亿，去年7月份为308亿。单七月份工业利润降幅高达41.9%。
利润降幅如此之大，是因为深圳基本上享受不到大宗原材料价格上涨带来的红利，它完全没有上游原材料加工企业，它完备的电子产业链，全都位于整条工业链的下游，只能被动承受原材料价格持续暴涨的结果。所以，就这样了。
连深圳这种强大的电子产业之都，都承受不起原材料价格上涨的后果，其它那些只能从事基础制造业的城市的困境，可想而知。电子产品、服装鞋袜这些终端消费品价格跟随原材料价格上涨，也是迫在眉睫的事情了。
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蛮族勇士：外贸
从事外贸行业的朋友都知道，我国这两年的外贸饱受集装箱匮乏之苦，出口发出去了的集装箱就回不来，滞留在欧美各国。这背后的原因在于欧美各国以前的生产和运输链条被所谓的新冠给打断了，至今没有很好的恢复。好吧，对于现在的集装箱匮乏症，身为全国首屈一指的数据大咖，我这里必须给出直观的数据予以论证：
2018年我国的集装箱生产量达到阶段性峰值11175万立方米。2019年，在中美贸易战的背景下，集装箱产量剧烈下降到7236万立方米，降幅35.2%。在当时来说这是一个非常危险的信号，表示远洋运输企业普遍的订单不足，所以不愿意采购集装箱。不过2020年峰回路转，我大中国成为全球唯一一个还能维持大规模生产能力的国家，所以出口大增，当然集装箱出去了就回不来。于是2020年我国集装箱产量上升到9864万立方米。
2020年之后，集装箱回不来的问题越来越严重。每一箱货发出去，那个箱子本身就石沉大海，从此再也不见踪影。于是，搞笑的事情出现了：今年1-7月份，我国集装箱产量达到了惊人的12645立方米，已经超过此前峰值的2018年全年产量，同比增幅达到了惊人的232%。
这种搞法实在是令人始料未及，我国航运价格指数因此达到了如下图所示的史上最高。外贸企业原本以为自己会挣得盆满钵满，结果那点利润全被运费吃掉了。这场外贸闹剧要怎么继续走下去，且让我们继续观察就是了。
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蛮族勇士：聊聊失业率
今天我们来学习一个非常重要的数据，国家统计局从2018年开始发布的“城镇调查失业率”，这个数据不同于我国传统的“登记失业率”。调查失业率的主导机构是国家统计局，方式为抽样调查，相对来说更准确。而登记失业率的主导机构是人力资源部，方式为进行了失业登记领取补助的人群。由于我国的失业登记手续极其繁琐，想要正常完成登记难如登天，所以登记失业率没有任何参考价值。
就城镇调查失业率之中，最有价值的分项数据为“16-24周岁城镇青年失业率”，这个数据从2018年开始发布以来，始终都很高，算是相对准确的反应了年轻人的就业难问题。2018年底16-24周岁城镇人口的失业率为10.1%，2019年底12.2%，2020年底12.3%，到2021年7月份为16.2%。当然7月份的数据存在季节性因素，刚毕业的700多万大学生集中释放出来，拉高了月度数据，不过这种年轻人失业率一路走高的趋势，是不会变的。
我现在就是在等2020年人口普查的完整数据，不是很确定城镇青年人口数的精准数据。在获得这个数据之后，再扣除城镇相关年龄的在校学生数量，就能计算出城镇社会青年的真实失业率了。
这里使用已经发布的2010年的人口普查数据进行粗略估算，2010年城镇16-24周岁年轻人总量为11611万，以当下16.2%的城镇青年失业率计算，那失业总人数为1881万。当然现在的城镇青年基数会增加很多，所以失业总人数也会增加很多，一定超过2千万，这里也不管。2010年城镇16-24周岁的在校生约5100万，则当时社会青年总量为11611-5100=6511万。所以，如果现在的城镇青年调查失业率放到2010年，则当时的城镇社会青年失业率为1881÷6511=28.9%。我估摸着这个数据应该与当下的现实情况差不多，结果应该是30%左右。
总之，社会青年的普遍失业现象，其实应该已经构成一个非常重大的社会经济问题，需要认真对待了。
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蛮族勇士：恒大问题的本质
结合下表的数据，我们来好好讨论一下恒大问题的本质。我建议各位先点开下表好好看一看，再回头来阅读本博。
这句话我长期说，现在我再说一次：中国的房地产公司的经营理念，一直以来都是唯规模论。无论国有地产公司，比如保利中海华润，还是民营地产公司，比如融创碧桂园恒大，统统都以销售规模扩张为最高追求。公司挣到的每一分钱，都会拿去再买地再开发。就这样还不够，还要借债去买地开发，由此形成滚雪球似的销售业绩增长。这种奇特的经营理念也不知道怎么就成为了地产圈的政治正确，从2000年中国开始大规模搞商品房地产那一年开始，一直到现在，就没变过。
好吧，在这种经营理念之下，地产公司的经营净现金流在整体上从来就没变正过，一直都是负值，并且这个负值也一定会越来越惨。这种情况维持到2014年，当年度的房企经营净现金流高达负5.7万亿，这就到了极限。此后我大中国被迫启动地产去库存，为房地产公司整体改善现金流。老实说，地产去库存运动在开始的几年确实是非常成功的，到2018年，房企经营净现金流负3.8万亿，这已经比峰值的5.7万亿，改善了足足32.6%。
然而恶搞之处在于，房企在整体上完全没有吸取此前的教训。虽然有万科这一类极特殊的存在，富有真正的远见，喊出了“一切都为了活着”的口号，主动降低规模扩张要求，开始注重财务指标的稳健性。但是绝大部分的房企，依然以销售规模扩张为唯一经营理念。至于恒大这种胆子大到离谱的企业，则在2017年之后，一方面将扩张的视角放到了十八线的乡镇，另一方面则野心勃勃的搞旅游小镇，搞大片区开发，还顺带搞汽车搞环保搞各种看都看不懂的产业，以实现规模扩张的目的。这么一通骚操作下来，到2020年，地产行业的经营净现金又恶化到了负4.6万亿，今年1-8月则为负3.3万亿，预计今年全年又会超过5万亿。
对于这件事，这么说吧，不要说我大中国已经没办法让扛鼎老乡再支撑一次新一轮的涨价去库存，即便真有奇迹发生，老乡们真的掀起了第二波涨价去库存的高潮，对现在的房企来说，它们的经营理念依然不会变，依然还是会以规模扩张为唯一的经营理念。你要教育现在的房企，注重产品，注重住户的入住体验，比如进出车库的那个转弯能不能设计得人性一点，不要进出都是连续三个急转弯，把老司机都转到晕头转向，房企的操盘手们都要觉得你是不是神经病啊？我们规模扩张得好好的，为啥要在乎入住体验啊？入住体验是什么东西？能吃吗？资本市场认吗？
就这样的现状，所以，在我个人来看，不光是恒大，全中国的地产商，除了极个别的以外，全都可以死，也活该死。至于推动地产商群体形成唯规模论这种扯淡经营理念的幕后推手群体，包括银行券商资管信托，如果牵连进了以恒大为首的房企破产潮，同样也死掉的话，我也完全不觉得可惜，都活该。
这个行业从诞生至今超过20年了，连最基本的尊重客户体验的经营理念都没学会，活该推倒重来。
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蛮族勇士：现在支撑我大中国经济的是哪些新的支柱呢？
基建投资领域，今年整体呈现出萎缩迹象，似乎通过“铁公基”拉动经济的模式已经被放弃了。在数据上（数据来源为交通部，地址：网页链接），今年1-7月铁路投资完成额3628亿，同比去年同期的3930亿，下降7.7%。从趋势上看，下降幅度呈现清晰的逐月恶化趋势，比如1-4月还是正增幅8.1%呢。按这种趋势预计，全年铁路投资的下降幅度为15%左右。对比一下2020年，铁路投资完成额的同比增幅为-2.6%。今年这种铁路投资的降幅将会是自高铁诞生以来最大的一年。
在公路水路交通投资方面，今年1-7月的投资完成额14694亿，同比去年同期的13537亿，还算实现了正增长，增幅8.5%。这个增幅同样呈现清晰的逐月弱化趋势，比如1-5月的同比增幅还高达19.9%呢。按目前这个趋势来看，年底前大致能维持在勉强持平的水平，增长是不可能再增长了。对比一下2020年，公路水路交通投资的完成额增幅为10.9%。
老实说，对于这一组数据，我其实还是很惊讶的。我现在的问题是：毫无疑问，房地产作为经济的支柱性地位，肯定是丧失了。基建投资的支柱型地位，看起来也不是很能保得住。两个柱子没有了。所以，现在这一刻，在支撑我大中国经济的，是哪些新的支柱呢？风力发电？新能源汽车？网络购物？AI人工智能？还是云宇宙啊？各位可以在评论区畅所欲言，讲述你们心目中的新经济支柱。
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蛮族勇士：今年地产调控的两个需要注意的结果
1、今年8月份全国财政卖地收入5703亿，同比2020年8月份的6916亿，同比下降17.5%。
2、从8月份开始的第二轮集中供地，截至目前已完成的8个城市，合计有超过100宗地或直接流拍，或延长公告时间重新拍卖（其实也是流拍），占全部供地总数的比例超过30%，这种大比例流拍的情况已经类似2007下半年。
说到这里，我不得不回忆一把当初，2016年以前，地方政府组织拍地之前，国土主管部门会挨个拜访当地的主流地产商，征求它们对规划指标以及相关医疗、教育、社区商业配套的意见，然后进行调整和优化。政府会主导引入公办学校等资源，吸引开发商竞拍。2016年涨价去库存之后，全国地产商的资金管控政策都取消了，所以一个个都疯了，只要有地挂出去就去疯抢，全国范围内触目所及，所有成交地块都是地王，每一宗地都会比上一宗成交价高，面粉贵过面包成为了常态。
我估摸着以后这种扯淡的事以后不会再有了。政府的国土主管部门，估计又要捡起荒废已久的技能，拍地前又得要挨个去拜访还能苟活下来的主流地产商。地方财政又要紧张起来，不能随随便便就拍板一个又一个的新城区了，有限的财政资源只能流入已经成型的城区，跟随产业与人口流动的方向。而在地产商这边，也得捡起荒废已久的技能，在拍地前认真研究规划，研究产业，研究人口流向。2016年之前的游戏规则，又要回来了。
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