全球最大对冲基金创始人：市场要崩盘 美联储应QE4

北京时间1月21日凌晨消息，据CNBC报道，全球最大对冲基金的创始人雷·达里奥（Ray Dalio）周三称，在全球市场陷入混乱状况的形势下，美联储更有可能采取的措施是放宽货币政策而非再次紧缩政策。

“我认为，（美联储）采取‘量化宽松’措施将可起到增强市场信心的作用。”他在达沃斯世界经济论坛上接受CNBC采访时说道。

美联储在去年12月份决定上调基准利率，这是该行近十年以来首次加息。

在当时，美联储高官预计该行在2016年中还将四次加息。但是，新年伊始市场的糟糕表现则令许多投资者对此表示怀疑。

“这对经济来说将会造成负面影响。美联储应该保持灵活，不应过于坚持一条道路。”达里奥说道。“从现在算起的六个月时间里，经济增长速度将会下降1.5%左右。”

达里奥指出，此前美联储通过将大量资金注入金融系统推动了金融资产价格高涨，市场早已存在“非对称的大幅下跌风险”，理由很简单，为应对此前的金融危机，联储注入了数万亿资金，直接将资产价格推到“泡沫区”，现在泡沫除了破裂无路可走，市场只能是大幅下跌。

“下一次将会困难得多”，他说道，这是因为美国不仅需要美联储放宽货币政策，而且还需要国会议员在财政政策方面采取行动。

达里奥麾下布里奇沃特投资公司（Bridgewater Associates）是全球最大的对冲基金，目前其资产管理总额为1550亿美元，该基金的投资者包括世界银行等。达里奥曾担任过多名美国前财政部长的顾问，如蒂姆·盖特纳（Tim Geithner）和拉里·萨默斯（Larry Summers）等。

在2015年中，布里奇沃特投资公司旗下的旗舰基金Pure Alpha上涨了4.7%，Pure Alpha Major Markets基金则上涨了10.6%。自1991年成立以来，Pure Alpha的年化净回报率为13%。

标普500指数在去年下跌了0.73%，此前该指数连续三年实现了两位数的增长。

但与此同时，布里奇沃特投资公司旗下多头基金All Weather则在2015年中下跌了7%，该基金的宗旨是持有非常多样化的资产组合。

“All Weather的投资组合就是要互相平衡的。”达里奥说道。“但去年的问题在于，世界上几乎所有的资产类别的价值都有所下降。”

自1996年成立以来，All Weather的年化净回报率为7.7%。

在CNBC获得的一份布里奇沃特投资公司最近向其客户发出的研究报告中，达里奥写道：“（中国的资产）已经从不被人重视和便宜变得受人喜爱和昂贵，而在杠杆和去杠杆化的推动之下，这种情况正在回到原来。”

达里奥还说道，政策制定者需要做以下的事情：

1.管理债务，也就是压低债务增长的速度，使其朝着收入增长的方向运动，并对大量债务进行重组；

2.重组经济，也就是帮助新兴企业和行业取代旧有企业和行业；

3.发展各种形式的资本市场，其中包括能让信贷、股票和外汇市场变得更加有效的市场；

4.管理收支平衡和货币受到的压力。

“我认为，中国的货币形势是非常重要的。”达里奥周三说道。“如果人民币汇率大幅贬值，则将意味着中国将向美国输出更多的通缩，这会让形势变得更加艰难。”

他说道，暂时而言美元汇率将保持强劲表现，原因是受到轧空头的影响。“新兴国家欠着美元债务，因此它们不得不买入美元。”他说道。“一旦这种局面成为过去，则将令美元的长期前景遭到破坏。”