解析全球股市“黑色星期一”的三大原因

北京时间1月5日凌晨消息，据CNBC报道，对于股市看多人士来说，2016年伊始的市场令人感到非常失望，原因是一系列因素导致市场信心受到了抑制，投资者正在寻找“安全避风港”资产。

投资者目前重点关注的是上周末伊朗与沙特阿拉伯之间地缘政治紧张关系的升级，以及美联储高官在美国经济协会（American Economic Association）会议上发表的言论。但真正导致市场遇挫的则是，中国股市再次遭遇了沉重的卖盘。

上证指数大跌7%

表现疲弱的制造业报告重新引发了市场有关中国经济增长速度放缓的担忧情绪。据周一公布的最新制造业采购经理人指数（PMI）报告显示，该指数在2015年12月份下降至48.2点，相比之下前月为48.6点，这意味着制造业PMI指数已连续第十个月下降，且低于接受路透社调查的分析师此前平均预期的49点。

在元旦假期过后，流动性问题也已重返全球市场。同时，中国当局暗示很可能将在2016中保持人民币兑美元汇率走软的趋势。路透社还报道称，交易商正赶在一项禁止上市公司大股东出售其所持股份的禁令到期以前抛售股票。

“有关中国经济健康的担忧情绪再加上中东地区的紧张形势，其结果是导致亚洲股市在今年的第一个交易日中表现非常疲弱，这使得安全避风港资产的需求变得很坚挺。”荷兰拉博银行（Rabobank）的分析师在周一早间发布的一份研究报告中说道。

深证综合指数周一收盘下跌8.2%，创下自2007年初以来的最大单日跌幅，凸显了市场正处在“risk-off”模式中的事实。上证综合指数也下跌6.86%，且沪深两市的股票交易均曾被短暂交通，原因是当局首次执行了一种“熔断”机制。

在欧洲，泛欧斯托克600指数在早盘交易中大幅下跌2.4%以上，其中德国DAX 30指数下跌了3%以上。矿业股重挫近4%，泛欧斯托克50波动性指数——一项用于衡量欧洲基准股指恐慌情绪的指标——在周一早间从此前的22点大幅上升至27点的高点。

股市的遇挫令固定收益资产从中受益。10年期美国国债收益率下降至2.2303%，相比之下此前的收盘价位为2.275%。10年期德国国债的收益率下降至0.5868%，相比之下2015年最后一个交易日报收于0.635%。

沙特切断外交联系

与此同时，沙特阿拉伯与伊朗之间紧张关系的升级几乎没能在周一交易中给原油价格带来风险溢价。油价曾在此前上涨，原因是外交联系被切断可能会导致中东地区的原油供应受到限制。

沙特阿拉伯在上周末切断了与伊朗之间的外交联系，原因是沙特阿拉伯在上周六处决了什叶派牧师尼米尔（Nimr al-Nimr），随后伊朗的抗议者袭击了沙特阿拉伯驻德黑兰大使馆。

美联储理事倾向于“鹰派”立场

在美国，美联储的高官发表了倾向于“鹰派”立场的言论，这引起了投资者的关注，原因是美联储加息的速度仍是市场焦点之一。克里夫兰联储主席洛丽塔·梅斯特（Loretta Mester）在上周日接受路透社采访时说道，在美联储于去年12月中旬加息以后，她并不需要看到有更加明确的证据来证明该行将会采取更多的政策紧缩措施。

“交易商将不得不静观事态发展并收紧裤腰带，原因是从今年的第一个交易日来看，形势并不像他们此前所想象得那样。今天的表现很难看，投资者必须要认真对待。事实是，美联储高官最近以来的‘鹰派’论调令投资者变得更加紧张。”AvaTrade的首席市场分析师纳伊姆·阿斯莱姆（Naeem Aslam）在周一公布的一份投资者报告中说道。