——释放美元......一切都会更高......
三月的第一个交易日,一切都在狂飙,但这种狂飙背后是无数个坏消息组成的。
- 美国股市全线上涨,标普500指数上涨0.8%,突破5100美元,今年第15次创下新高。
- 黄金一夜狂飙50美元,逼近2100美元;比特币站上62000美元。
- 美国国债大幅反弹,10年期国债收益率下跌6.8个基点,报4.1817%。
纽约社区银行股价暴跌,但恐慌尚未蔓延,甚至引发了大涨——这背后似乎是一场悄无声息的救市行动。
1、首先是天时,美股开盘半小时,公布的ISM制造业PMI超预期下滑(原本预期上涨),同一时间公布的美国消费者信心指数也意外大幅低于初值。糟糕的数据燃起人们对降息的预期。
当然,在股市开盘前便有华尔街分析师站出来,纽约社区银行一些问题为其特有,不会蔓延至整个体系——这在一定程度上减少了市场的恐慌。
2、亚特兰大联储主席博斯蒂克出现在新闻流中,只要有博斯蒂克讲话的夜晚,美国股市几乎都是上涨的。但昨晚真正引发市场狂欢的是美联储理事沃勒的讲话,在 ISM 制造业数据发布不久后,沃勒悄悄扔出了重磅炸弹。市场正在寻找新的消息,沃勒给了市场这样的消息。
沃勒表示,希望美联储重新配置资产负债表,提高短期美债所占比例,将所持机构抵押贷款支持证券(MBS)降低至零,以更好地匹配作为美联储关键货币政策工具所控制的短期政策利率。
提醒一下,美联储在 2012 年第二季度启动了“扭曲操作”(出售短期国债并购买长期国债)以延长量化宽松,但其并未称之为量化宽松。而如今又是如出一辙的操作,但他们当然不会用正确的名称——量化宽松(QE)——来称呼“反向扭转行动”。美联储QE俱乐部的第一条规则是永远不会提及QE。
沃勒发表上述言论之际,达拉斯联储主席重申,开始放慢缩减资产负债表的步伐可能是适当的。
3、官方出面给市场吃定心丸。
- 美联储在华盛顿发布半年度货币政策报告,银行体系稳健但有几个领域值得关注。
- 白宫新闻秘书Karine Jean-Pierre在记者会上表示,白宫称财政部正在关注事态发展,(包括地区性银行在内)银行体系依然稳固,富有韧性,流动性充裕。
把这些串联起来,就形成了一幅救市图景,堪称教科书级的,没有一个多余动作,一切抛盘都被看涨情绪所吞没。
下周将有诸多“变盘级”重大风险:美国大选迎来今年首个高潮,美联储主席鲍威尔将在国会作证词陈述、美国2月非农数据公布。伟大的涨势还能继续吗?