中国市场，Sora概念股翻了几倍？

01

中国市场的Sora概念股


上周A股节后开门红，八连阳后，站上了3000点的高点。




板块之间，表现最好的，当属中国市场的Sora概念股板块。




2月16日，OpenAI团队发布了全新的Sora文生视频模型，被市场认为是AI多模态领域的一场革命。Sora也引爆了A股，一众由Sora引爆的AI多模态应用、算力相关的股票中，涨幅均值为27.7%，中位数为20.7%。其中，领涨的维海德、因赛集团，涨幅均超过了100%。500亿市值以上A股中，寒武纪-U也受益于Sora概念算力需求，涨幅超过20%。







360董事长周鸿祎表示，和美国相比，中国在AI技术上存在差距是客观事实，“现在的落后，我觉得大概一到两年就能解决”。虽然绝对的技术水平上，还有明显差距。但是，AI多模态各行各业的中国A股们，已经在直播电商、短视频、教育、广告业领域，处处开花了。




以涨幅第一的维海德为例，这是一只将AI技术应用于视频会议、教育录播领域的公司，实现了基于AI的人形检测算法、多目标跟踪算法、云台稳定控制算法。公司主营业务做硬件，也做相关软件技术服务。尽管2月22日，公司澄清，在2023年半年度报告中提到的多模态白平衡算法，并非是当前市场关注的与Open AI相关的多模态AI大模型，与后者本质区别。这只是一个在摄像机领域传统白平衡算法基础上，增加了AI白平衡算法和辅助色温传感器，整合多种信息而达到更好白平衡效果的算法，但依然挡不住市场对公司在AI多模态应用的强烈期待。




涨幅第二的因赛集团，在Sora发布后，因赛集团公布自己自研了营销AIGC应用大模型InsightGPT，并预计于2024年3月底前，开发实现文生视频相关能力。在两天之内，这家公司密集接待了140多家市场机构调研，可以说是现有公司中，承载了中国巨大期望的一家公司。虽然公司研发的InsightGPT目前属于营销行业的多模态垂直模型。




从目前冲出来的概念股基本面和表现，可以看到几个中国AI公司的事实：




投资者的期望是巨大的，只要有东西，有应用，现在投资者就先给予个股巨大的信心，无脑涨了再说；




技术存在显著差距，比如维海德澄清的，多模态算法只是白平衡算法上的AI优化；因赛集团澄清的，InsightGPT属于营销行业的多模态垂直模型。中国团队正在埋头快速学习、模仿、追赶，但在技术上，还有巨大差距。很多看着金玉其外，一仔细看，并经不起检验，撑不起人们的市值期望；




市场应用的前景广阔，市场在等待中国技术的蝶变。在广告影响、电商直播、教育直播等等赛道，中国AI多模态商业模式的前景是相当广阔的，市场在等技术，这也是市场给一些个股极高估值的理由；




资金入主风口的冗余是巨大的。风口上的风一刮，难免就吹起来泡沫。比如去年中国大模型市场就首先在融资上迎头赶上，王慧文准备打造中国的AI大模型梦之队。在四个月内融资10亿，光年之外团队最后不了了之，暂时没有做出来实质性的东西。虽然这样的故事，在中国市场上不少，但创新领域确实也需要一定程度的冗余，只是不擅长擦亮眼睛的投资者，需要更谨慎参与。





02

70城房价信号


上周五，统计局公布了最新的70城房地产数据。整体上，房价还在延续跌幅，二手商品住宅环比-0.8%（同比-4.4%），新建商品住宅环比变动-0.4%（同比-1.2%）。分城市线来看：




一线城市二手商品住宅环比-1.1%（同比-4.9%），新建商品住宅环比-0.3%（同比-0.6%）；




二线城市二手商品住宅环比-0.6%（同比-4.4%），新建商品住宅环比-0.4%（同比-0.4%）；




三线城市二手商品住宅环比-0.7%（同比-4.5%），新建商品住宅环比-0.4%（同比-2.1%）。







中指研究院发布的数据显示，1月，TOP100房企销售总额为2815.3亿元，同比下降33.3%，较去年同期降幅扩大1.6个百分点。要知道，去年同期，全国大部分地区都处于生病状态，本身就是个低基数时期。根据中指研究院春节置业调查数据，近半数（46.9%）受访者表示在春节期间进行了看房活动但未购房。另外，刚需群体中每年购房人数的占比持续回落，目前为5.9%，已基本接近2008年金融危机、房价大幅负增长水平，近两年购房人数年均减少近1000万。




绝大多数城市房价近期持续调整，市场还在逐渐见底过程中。在楼市颓势之下，人们的买房意愿并不强，大家都在“观望”。




对于未来房价走势，现在的观点非常撕裂。




看涨，看触底反弹的，主要觉得最近央行的降息，叠加近期房地产利好政策释放，可以给房价未来将迎来较大支撑。




看跌的机构也不少。比如高盛预计，未来几个月将继续出台更多住房宽松措施，包括进一步放松大城市的购房限制，不过考虑到与一线城市和私人开发商相关的房地产市场持续疲软，此类宽松措施可能只会在未来几年导致房地产行业出现“L型”复苏。




在供给端流动性承压，需求端资产负债表受损的情况下，不宜过于乐观。事实上，现在房地产市场目前的低迷局势打破仍有难度。短期内交易量对房价的支撑，力度力不从心的；居民收入端没有明显改善，购房意愿扭转起来艰难；房企债务压力下，房地产市场可能持续疲软。