美国人如何监管“余额宝”？

 

近日，加强互联网金融监管的呼声愈高，风头正劲的余额宝毫不意外地成为了争议的中心。很多人可能也知道，余额宝其实是支付宝学当年的贝宝（Paypal)旗下货币基金。

既然如此，美国人又是如何监管贝宝的呢？九哥综合梳理如下。



1、美国的基金销售方首先需要获得一张券商牌照，与中国货币基金由证监会监管类似，美国的券商执照是由美国证监会（SEC）来审批。作为第三方支付巨头，贝宝只拥有一张支付执照，并没有券商执照。所以，贝宝找到了一家名为Money MarketMaster Portfolio的具有证券牌照的投资公司合作。



2、为了获得券商牌照，基金销售方需要成为至少一个行业自律协会的会员以获得同业的监管。此外，如果你想要在美国50个州销售基金，还必须要向当地的50个州政府申请州内执照，并接受州政府的监管。



3、美国联邦存款保险公司规定，第三方网上支付平台上的滞留资金是负债，而不是联邦银行法中所定义的存款。因此，诸如贝宝之类的第三方支付机构不是银行或其他类型的存款机构，也不需获得银行业务许可证，第三方支付平台仅仅是货币转账企业或是货币服务企业。



4、美国联邦存款保险公司还规定，第三方网上支付平台的留存资金需存放在美国联邦存款保险公司银行的无息账户中，且每个用户账户的上限为10万美元。换句话说就，美国版余额宝的最高账户余额被设定为10万美元。



5、美国在“9.11”事件后颁布的《爱国者法案》中要求，作为货币服务企业，第三方支付机构需要在美国财政部的金融犯罪执行网络（FinCEN）注册，接受联邦政府和州政府的两级反洗钱监管，及时汇报可疑交易，记录和保存所有交易。



6、在州监管层面，美国的33个州都对此类业务都在进行监管。尽管在具体规定上存在差异，但一般要求货币转移业务经营机构必须获得州监管当局的专项业务经营许可方能从事；对申请经营许可执照的程序和资质（如资本金等）作了相应规定，并且要求其不得从事类似银行的存贷款业务，不得擅自留存、使用客户交易资金，要求其保持交易资金的高度流动和安全。



7、美国各州的监管当局不尽相同。其中，金融监管机构、消费信贷监管机构、商业监管机构是较为典型的监管部门。



8、2010年，美国证监会宣布了货币市场基金增补法案。美国证监会不仅要求基金更频繁的披露基金组合，包括组合持仓的月度报告和逐日盯市，同时将把货币市场基金的最大加权平均到期期限从90天缩短到60天。



9、此外，美国证监会还规定，假如挤兑发生，货币市场基金可以停止赎回，虽然这样做可能毁掉这只基金，但起码对每个投资者都是公平的。