铁矿石还能不能涨？开年监管已8次“喊话”

3 月 14 讯（编辑 陈侃迪）近日，大商所铁矿石主力合约价格又创新高，今早开盘后一路上涨至最高点 936 元 / 吨，创下近 9 个月以来的新高，截止发稿时铁矿石主力合约报 927 元 / 吨，上涨 0.65%。

数据来源：文华财经 财联社整理

财联社注意到，自 2023 年 1 月 6 日以来，发改委等有关部门已连续 8 次 " 喊话 " 坚决遏制铁矿石 " 非理性 " 上涨。在 2023 年 1 月 18 日更是联合市场监管总局价监竞争局、证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司等多部门联合开展行动。在近日 3 月 10 号，据上证报记者独家获悉，针对铁矿石价格的 " 非理性 " 上涨，监管部门或又将采取措施，有效遏制铁矿石价格不合理上涨。

东海期货黑色金属高级研究员刘慧峰向媒体表示，如果说从去年 11 月以来这轮铁矿的价格上涨，前期多少有一些基本支撑的话，那么现在则明显偏离实际。若以美元价格来看，这轮铁矿石价格已经反弹了 66%，这样的一个幅度明显偏离了基本面。

铁矿石价格短期大幅上涨，炒作迹象明显

在近日，国家发展改革委价格监测中心组织部分市场机构和业内专家召开会议，与会专家认为，在供需基本面没有发生较大改变的情况下，铁矿石价格短期大幅上涨，炒作迹象明显。特别是个别国际机构无视世界经济复苏乏力、铁矿石供应总体趋于宽松的大背景，肆意鼓吹铁矿石供应面临短缺、价格将明显上涨，推升涨价预期，严重背离市场运行总体平稳的现实。

那么铁矿石的基本面究竟如何呢？市场是否真的有所需求？

东吴期货黑色系分析师朱少楠表示，铁矿石价格不断创新高，引发监管喊话。从绝对价格来看，130 美金的铁矿石价格高于去年 120 的平均水平，价格中性偏高。从基本面来看，铁矿当下处于供应稳定，需求不断回升的阶段，阶段性对价格是有一些支撑的。今年铁矿石基本面处于上半年偏紧，下半年或转向宽度的格局中。供应端，短期比较平稳，主流矿山发运平稳，非主流依然贡献减量。需求端，铁水产量延续回升，日均铁水产量有望达到 240 万吨以上并保持一段时间，因此铁矿需求不断好转，同时钢厂的铁矿石库存还是比较低，刚性的补库也会阶段性支撑铁矿石价格。短期的供需错配，促使铁矿总库存减少的确定性加强，也对铁矿价格有一定支撑，不过下半年随着供应回升和需求下降，库存将止跌回升。对于价格的判断，我们觉得 05 还会偏强一些，转势可能要等到下半年。

物产中大期货黑色系分析师陈晓伟则分析到，基本面看，矿石今年供应在缓慢增加，但是增量并不快。需求方面钢厂利润开始好转，铁水维持在高位，对矿石需要还是有支撑的；另外钢厂厂内包括矿石、双焦等原料库存都偏低，钢厂还是有补库需求的；另外近期港口矿石开始去化，基本面良好，但是矿石持仓在历史上看也比较高，也有部分资金推动因素。