巴菲特再度减持比亚迪，释放了什么信号？

巴菲特似乎铁了心了！

根据港交所信息显示，12月8日，巴菲特又减持了132.95万股比亚迪股份，交易均价约为201.3432港元/股。

本次减持完成之后，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦持有比亚迪股份比例从15.07％降至14.95％，持股总数为1.64093亿股。



据悉，这是自今年八月以来巴菲特第六次减持比亚迪了。

根据港交所交易规则，大股东减持每到整数关口就需要披露，所以类似的减持消息未来还会陆续看到。

对于巴菲特来说，十四年的坚守然后退出，这是一场不会回头的减持。

是什么原因促使巴菲特做出了持续减持比亚迪股份的行为？他为什么要选择今年减持比亚迪？背后的深意又是什么？巴菲特最终会彻底和比亚迪“分手”吗？

巴菲特的选择

“股神”有一句至理名言，“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”。

在多年以来的交易当中，巴菲特把这句话运用到了极致，其中最为经典的就是对苹果的投资。

首先，在交易喜好当中，巴菲特更加偏向于传统、现金流较好且已经经受市场考验的“明星”公司。

这点从苹果的交易当中就能清晰地感受到。

2016年，苹果业绩出现转折，当时市场对于苹果各种看衰。面对市场的各种负面消息，巴菲特仔细研究了这家公司，并且开始尝试买入。



面对巴菲特的买入行为，华尔街有人不禁嘲笑，巴菲特老矣。

对于市场的杂音，巴菲特选择忽略，并且持续的买入。事实证明，巴菲特的选择是正确的，苹果的业绩很快就重回正轨。

2018年，苹果的股价第一次拯救伯克希尔于水火之中，外界才再次意识到了巴菲特的眼光独到。

原本以为，在苹果上赚得盆满钵满的巴菲特会选择在高位清掉苹果，但是巴菲特再次打破了市场固有的认知，而是在高位不断加仓苹果，直至苹果成为伯克希尔第一大持仓股。

曾经有人采访过巴菲特，为什么要买入苹果？

他的回答是，“当一件商品改变成千上万人的习惯的时候，要忽略一个季度或者一年的业绩。”

当然，巴菲特也并不总是都能做对。

例如在疫情刚开始的时候，他错估了疫情的影响，最终其大笔买入了航空股，并且导致其买入的航空股市值“腰斩”，面对错误的买入行为，巴菲特并没有选择补仓降低成本，也没有选择死扛，而是在巨大的亏损当中，止损出局。

正是因为在投资中知行合一的理念以及行为，最终时间检验了巴菲特，也缔造了一代投资传奇。

为什么要减持比亚迪？

巴菲特和芒格曾多次公开的表达过对特斯拉的不看好。

当特斯拉股价大涨之后，马斯克也曾多次在公开场合回怼并且调侃过巴菲特，其不仅埋怨过金融行业抢走了太多的人才和精英，还暗指巴菲特给年轻人做了错误的示范。

实际上，从巴菲特对特斯拉的评价就可以窥探他对新能源领域的看法，选择今年减持比亚迪，也说明了巴菲特提前看出了行业即将而来的变化。

进入2022年之后，新能源汽车领域开始分化。

首先，原本讲故事的方法行不通了。因为疫情的影响以及投资热的退潮，全球主要的风口都开始了“挤泡沫”，原本拼规模的互联网模式开始失效，资本更加看重企业的回报率。

反映在新能源汽车行业，其从原来讲故事开始逐渐以交付量为重要的衡量指标的转变。众所周知，目前新能源汽车领域，能够实现盈利的企业并不多，其中盈利的重要因素就是“规模取胜”。

今年下半年以来，比亚迪和特斯拉的月均交付数据均上了10万辆，是为数不多的实现盈利的新能源车企。根据比亚迪三季度财报显示，今年三季度比亚迪实现营收1171亿，同比大增长115.59%，实现净利润57.16亿，同比大增350.26%。据悉，这是其首次单季度营收破千亿。



反映在股价上，今年比亚迪市值突破了万亿大关。而反观特斯拉，虽然数据向好，但是其股价今年却出现了大幅的下跌，年内跌幅已经超过了50%，市值蒸发超过了5500亿美元。作为全球新能源汽车的领头羊，特斯拉的大跌的确给行业造成了不好的影响，严重可能会影响市场对行业重新进行估值。目前，马斯克因为特斯拉股价的下跌已经失去了全球首富的宝座。华尔街认为，随着激进投资者的施压，特斯拉可能会启动回购股份。

而比亚迪股价新高，业绩也出现了大涨，如果在这个位置上进行减持或者清仓，大概率能保证利益最大化。因此从这个角度而言，巴菲特此次减持估计也是看到了特斯拉的表现，所以才选择大比例减持。

另外，今年三季度巴菲特建仓了台积电，且开始加仓日本股市。这就说明，巴菲特做这项决定的时候，一定是经过了市场的验证以及充分的考虑。可以预见的是，巴菲特未来还将继续减持比亚迪，直至股份降低到一定比例或者清仓。