全球货币贬值风暴再起 日本时隔24年再出手

来源: 2022-09-22 22:20:03 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (11490 bytes)

全球 " 货币战 " 的硝烟弥漫。

继韩国之后,日本政府也突然加入 " 战局 ",直接在外汇市场进行干预。9 月 22 日,据日本共同社报道,日本政府和日本央行进入市场买入日元,进行了自 1998 年 6 月以来的首次外汇干预。日本政府买入后,日元汇率迅速拉升,日内最高飙升超 500 点,日元兑美元汇率日内最大涨幅超 2%。

与此同时,美联储的加息风暴,正在全球货币市场掀起一轮贬值潮。其中,亚太市场受到的冲击尤为明显,美元兑韩元汇率升破 1400,为 2009 年以来的首次;印度卢比、越南盾则双双跌出历史新低。对此,韩国财长秋庆镐紧急表示,将调动一切可能的措施应对外汇市场单边波动。

当前,美国联邦政府的巨额债务也传来预警信号。据非盈利组织美国尽责联邦预算委员会 ( CRFB ) 的一项最新预测,仅美联储本周宣布的加息政策,就将在未来十年内增加 2.1 万亿美元(约合人民币 14.8 万亿元)的政府赤字。

截至周四收盘,美国三大股指全线收跌,迎第三天下跌。道指跌 0.35%,标普 500 指数跌 0.84%,纳指跌 1.37%。

日本打响 " 货币保卫战 "

面对日元遭受的贬值风暴,日本政府终于出手了。

当地时间 9 月 22 日,据日本共同社报道,日本政府和日本央行进入市场买入日元,时隔 24 年,进行了自 1998 年 6 月以来的首次外汇干预。日本财务省副大臣神田真人表示,日本政府与央行采取了大胆行动,已经在外汇市场进行了干预。

由于规模过大无法隐藏,因此披露了此次干预行动的消息,干预的规模通常会在月底公布,所以具体数据将在 9 月 30 日公布。

神田真人进一步表示,投机行为是近期日元突然、单边波动背后的原因。日本政府高度关注日元的过度波动,将保持高度紧迫性,密切监控外汇走势。

受此消息影响,日元汇率短线跳涨,直线飙升超 500 点,美元兑日元汇率迅速走低,最低报 140.35。

其实,在此之前,日本当局已经对 " 日元保卫战 " 发出过口头警告,神田真人当天稍早警告称,日本尚未干预货币市场,但 " 肯定会 " 在必要时这样做。因为,不能容忍货币的过度波动和无序波动。

同时,神田真人表示,日元不存在防守线,日本政府所寻求的是令市场波动正常化,当市场机制不正常时,将会进行干预。已就干预行动与其他国家进行了沟通。作为盟友,日本正不断与美国沟通,而不仅仅是关于外汇问题。

另外,日本前外汇政策负责人 Tatsuo Yamasaki 表示,上周的汇率审查意味着,日本监管部门可以随时采取行动,日本财务省关注的是汇率波动,如果几天内美元兑日元汇率出现 5 日元甚至更大幅度的波动,日本政府就会采取行动。

值得一提的是,日本政府上一次直接干预汇市(卖出美元、买入日元)需要追溯到 24 年前,也就是 1998 年 6 月,亚洲金融危机最严重的时候,入市干预后,日元兑美元汇率持续上涨了 3%-5%。而上一次入市卖出日元则是在 2011 年 11 月。

但市场对于日本当局的干预有效性依然存疑。高盛分析称,只要日本央行保持收益率曲线控制 ( YCC ) 政策不变,而美债收益率有上行风险,日元有可能继续走疲。

当前日本央行仍坚持 " 一鸽到底 ",9 月 22 日中午,日本央行宣布,将继续维持政策利率在 -0.1%不变,同时继续引导 10 年期日本国债收益率维持在 0% 附近,并维持对利率的前瞻性指导不变,以支撑经济。

日本央行表示,预计短期和长期政策利率将维持在目前或更低水平。

值得一提的是," 超级央行周 " 各大央行掀起了一轮加息潮,美联储激进加息 75 个基点;瑞士央行加息 75 个基点,结束了持续 8 年的负利率政策。这也使得,日本成为了最后一个仍处于负利率区间的主要经济体。

因此,日本政府的直接干预并没有支撑日元持续走高,在飙涨超 500 点后,日元兑美元汇率再度重回贬值趋势。

贬值风暴再起

美联储的加息风暴,正在全球货币市场掀起一轮贬值潮。

其中,亚太市场受到的冲击尤为明显。9 月 22 日,亚太货币市场均遭受冲击,美元兑韩元汇率升破 1400,为 2009 年以来的首次,截至券商中国发稿,报 1403.75。

对此,韩国财长秋庆镐紧急表态称,将调动一切可能的措施应对外汇市场单边波动,将在必要时对外汇采取必要措施。同时,他拒绝就与美国的货币互换置评。

另外,东南亚和南亚市场的贬值风暴更为凶险,印度卢比继续暴跌,直接创下历史新低,美元兑卢比一度升至 80.8,升幅接近 1%;越南盾亦创出历史新低,美元兑越南盾汇率升 0.08%,报 23710;泰铢也遭遇大跌,美元兑泰铢汇率升至 37.24,继续刷新 2006 年 10 月以来最低。

而这一轮贬值风暴,或许仍未结束,因为美联储持续激进加息的背景下,美元或将继续走强。截至发稿,美元指数已升破 110 关键关口,创下 20 年的新高。

市场人士表示,预计短期美元仍会持续强势,对非美货币仍将构成一定压力。

在美联储宣布加息 75 个基点后,中信证券发布研报称,预计美元指数可能上行至 120 附近,美股当前仍未见底,10 年期美债收益率短期震荡、中长期或存在下行趋势。

中信证券认为,当前美欧经济基本面的差异仍是影响美欧汇率的核心因素,叠加美联储持续鹰派的货币政策立场,美元指数在 9 月议息会议后升至 111 以上,预计后续仍将偏强运行,可能上行至上一轮高点 120 附近。

美国政府 15 万亿的 " 大窟窿 "

美联储持续的激进加息,正在产生一系列负面冲击,不仅加重了美国经济衰退的阴霾,而且可能在未来几年进一步加剧美国联邦政府的财政赤字。

据非盈利组织美国尽责联邦预算委员会 ( CRFB ) 的一项最新预测,仅美联储本周宣布的加息政策,就将在未来十年内增加 2.1 万亿美元(约合人民币 14.8 万亿元)的政府赤字。

随着利率上升,当前美国联邦政府的 30.89 万亿美元债务的借贷成本不断上升。CRFB 预计,在未来几年,偿还债务利息将成为美国联邦预算中增长速度最快的一部分,预计每年的偿债成本将增加三倍,从 2022 财年的近 4000 亿美元增加到 2032 年惊人的 1.2 万亿美元,未来十年的成本攀升总额累计将达到 8.1 万亿美元。

更严峻的问题是,当前美国总债务水平占 GDP 比例已经攀升至 120%,未来美国政府将面临巨额的债务及利息偿还压力。

对此,华尔街分析人士警告称,当前美联储疯狂加息的风险远远高于上世纪 80 年代初保罗 · 沃尔克时期,因为当时美国政府债务仅占 GDP 的 30% 左右。

有 " 华尔街狼王 " 之称的卡尔 · 伊坎 ( Carl Icahn ) 将美国目前的财政困境归咎于联邦支出,他在最新的采访中表示,美国政府印了太多的钱,认为派对永远不会结束,然而派对已经结束了。

与此同时,桥水基金创始人达利欧 ( Ray Dalio ) 也警告称,美国经济正显示出衰退的标志性迹象,预计未来 2 年美国经济形势将进一步恶化。

他进一步表示,鉴于美联储加息以抑制创纪录高位的通胀,再加上俄乌冲突等其他因素使能源市场陷入困境,美国经济有更多遭受进一步痛苦的空间。

同时,他还指出了美国当前的关键危险信号,包括早些时候积累的现金结余减少,住房和汽车行业收缩,以及信用违约率上升。

" 新债王 " 的 Jeffrey Gundlach 周三在接受采访时表示,美国失业率会上升,美国经济正走向衰退,2023 年经济衰退的可能性达到 75%。其进一步预计,标普 500 指数将跌至 3000 点,即在当前基础上再跌 20%。

美股迎三连跌

周四,美国三大股指全线收跌,已经连续第三天下跌。截至当日收盘,道指跌 0.35%,标普 500 指数跌 0.84%,纳指跌 1.37%。

大型科技股涨跌不一,AMD 跌超 6%,英伟达跌超 5%,特斯拉跌超 4%,亚马逊跌超 1%,苹果跌 0.64%。奈飞涨 0.08%,谷歌涨 0.87%。

银行股全线走低,摩根大通跌 1.16%,高盛跌 2.53%,花旗跌 1.71%,摩根士丹利跌 1.85%,美国银行跌 2.08%,富国银行跌 1.87%。

航空股疲软,美国航空跌 3.93%,达美航空跌 3.85%,西南航空跌 3.36%,美联航跌 4.62%。

热门中概股多数下跌,猎豹移动跌 10.34%,雾芯科技跌 6.8%,微博、腾讯音乐、网易、阿里巴巴跌超 1%。中概新能源汽车股涨跌不一,蔚来汽车涨 0.25%,小鹏汽车跌 2.52%,理想汽车涨 4.89%。

欧洲三大股指收盘全线下跌,德国 DAX 指数跌 1.84% 报 12531.63 点,法国 CAC40 指数跌 1.87% 报 5918.5 点,英国富时 100 指数跌 1.08% 报 7159.52 点。

国际油价全线上涨,美油 11 月合约涨 0.68%,报 83.50 美元 / 桶。布油 12 月合约涨 0.73%,报 89.45 美元 / 桶。分析人士称,俄乌局势升级引发的供应紧张担忧支撑油价上涨。

国际贵金属期货普遍收涨,COMEX 黄金期货涨 0.22% 报 1679.4 美元 / 盎司,COMEX 白银期货涨 0.92% 报 19.66 美元 / 盎司。

纽约尾盘,美元指数跌 0.08% 报 111.29,非美货币多数下跌,欧元兑美元跌 0.01% 报 0.9836,英镑兑美元跌 0.13% 报 1.1255,澳元兑美元涨 0.03% 报 0.6637,美元兑日元跌 1.16% 报 142.38,美元兑瑞郎涨 1.07% 报 0.9769,离岸人民币兑美元跌 62 个基点报 7.0817。

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