最惨浮亏55%!葛卫东等私募大佬“翻车”

来源: 2022-09-14 21:31:44 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (9178 bytes)

今年以来 A 股市场表现疲弱,本有着折价安全垫保护的定增项目也部分出现亏损,这也使得一些参与定增的大佬日子 " 苦不堪言 "。

相比起 2019 年参与兆易创新定增大赚 166%,私募大佬葛卫东最近一年在定增市场上的日子不太好过,他自 2021 年以来参与的两笔定增——安恒信息、用友网络结果不仅理想,其中,安恒信息限售股已于今年 4 月解禁,解禁当日浮亏超 50%;用友网络的限售股也在今年 7 月末解禁,单笔浮亏也达到 30%。

其余私募大佬在定增市场上也 " 难尝甜头 ",被用友网络套住的还有高瓴资本、高毅资产等明星私募,景林资产则在中伟股份上 " 栽跟头 "。

今年参与定增市场难度加大,据申万宏源证券研报统计,8 月定增市场发行降温,竞价募足率环比下降。竞价解禁收益率环比下降,胜率降至不足两成。

葛卫东参与安恒信息、用友网络定增

均出现浮亏

最近一年多时间,私募大佬葛卫东在定增市场上出手不多,最近两笔定增表现也不尽理想。

去年 10 月 21 日,安恒信息定增结果出炉,包括葛卫东、中信建投证券、中国电信集团投资有限公司、外资机构中的 J.P.Morgan Securities plc、Janchor Partners Limited(建峖实业投资 )在内的四家机构和个人成功获配。其中,葛卫东以 324.23 元的定增发行价获配 92.53 万股,认购金额接近 3 亿元。

安恒信息是一家信息安全技术服务商,提供应用安全、数据库安全、网站安全监测、安全管理平台等整体解决方案,公司的产品及服务涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全及工业互联网安全等领域。

不过,在众机构拿出真金白银参与定增之后,安恒信息 2021 年三季度业绩不达预期,归属于上市公司股东的净利润出现 3364.18 万元的亏损,今年上半年受疫情影响,公司营收增速放缓,二级市场股价一路直线下坠,从去年 10 月起,月线出现 8 连跌,到今年 4 月 21 日解禁当日,股价已经跌至 139.72 元,相比此前的定增价格跌超 55%。

实际上,葛卫东早在 2020 年三季报就已经开始关注安恒信息,2020 年三季度末,葛卫东首次出现在安恒信息的前十大流动股东名单上,当时持有 86.09 万股。新进第四大流通股东,之后更是多个季度加仓,仅在今年一季度、去年三季度有所减持,最新披露的中报数据看,尽管限售股已经解禁,截止今年上半年末,葛卫东依旧一股未卖,合计持有 193.13 万股安恒信息,期末持有市值 2.85 亿元,继续位居其第八大股东。

除了安恒信息之外,令葛卫东在定增上亏损的还有用友网络,今年 1 月 25 日晚间,用友网络披露了定增发行情况报告书,认购名单中出现了葛卫东、高瓴旗下的 HHLR 管理有限公司、高毅资产、新加坡主权投资基金 GIC Private Limited、易方达基金等知名机构及个人的身影。其中,葛卫东获配 625.98 万股,获配金额接近 2 亿元。

用友网络今年以来股价表现也较为堪忧,1 月 25 日以来,开启连续三个月的单边下跌模式,4 月末之后有所反弹,到了 7 月 27 日定增限售股解禁日,股价依旧比 31.95 的定增发行价下跌了 33%。

之前的季报信息显示,葛卫东在今年一季度和二季度连续抛售用友网络流通股。解禁之后,包括葛卫东在内的一众机构及个人投资者是去是留,仍待最新三季报数据披露。

高瓴、景林、高毅等明星私募也 " 被套 "

在今年艰难的市场环境下,除了葛卫东之外,其他知名私募在定增上也有不少被套的案例。

今年 1 月 28 日,迈克生物披露定增结果,此次定增吸引了 29 家机构报价,最终包括高毅资产、兴证全球基金、财通基金、诺德基金等 17 家机构确认为最终的发行对象。

迈克生物此次定增募集资金总额为 15.74 亿元,发行价格为 28.11 元 / 股,其中,财通基金获配 2.98 亿元,诺德基金获配 8419.98 万元,兴证全球基金获配 8561.10 万元。高毅资产旗下高毅晓峰 2 号致信基金和高毅晓峰 1 号睿远基金合计获配近 2.7 亿元。

公开资料显示,迈克生物是中国专业的临床体外诊断产品研发、生产企业,始创于 1994 年,2015 年 5 月上市。公司一直以来专注于体外诊断产品的研究、生产、销售和服务,建立了临床生化、发光免疫、快速诊断、血栓与止血、分子诊断的产品技术开发平台。

不过,自 1 月 18 日以来,迈克生物股价持续下跌,4 月末之后一度小幅反弹,但受上半年新冠分子产品销售价格降低影响,迈克生物营收净利润出现双降,其中,营业收入 17.82 亿,同比下降 9.11%,归母净利润 4.06 亿,同比下降 23.68%。迈克生物股价又掉头向下,到了 8 月 18 日定增解禁日,股价报收 19.03 元,相比定增发行价格跌超 32%,套牢了多家机构。

除了宁德时代、德方纳米两只新能源个股定增有所浮盈之外,高瓴资本参与但三环集团定增也不甚理想。

三环集团是一家电子陶瓷材料龙头,该公司在去年 12 月完成定增,定增发行价格为 39.16 元 / 股,募集资金总额约 39 亿元。其中,高瓴旗下 HHLR 管理有限公司获配最多,合计获配 1787.54 万股,获配金额约 7 亿元,外资机构中的 UBS AG、券商中的中信证券、国泰君安、华泰证券,公募基金中的华夏基金、财通基金、诺德基金、富荣基金也均有获配。

上述限售股于今年 6 月 17 日解禁,三环集团股价当日报收 29.79 元,机构投资者损失不小。

中伟股份的定增则让另一家知名私募——景林资产遭受损失,去年 11 月,中伟股份披露定增结果,定增发行价格 138.80 元 / 股,募集资金总额 4,999,999,756.40 元,包括景林资产、农银汇理、中欧基金等 22 家机构成功获配,其中,景林旗下两只基金合计获配近 3 亿元。

到了 6 月 2 日定增解禁日,中伟股份报收 109 元,相比定增价格下跌了 20%,截止 9 月 14 日收盘,股价已经不足百元,机构投资者仍未成功解套。

竞价解禁收益率环比下降

胜率降至不足两成

据申万宏源证券研报统计,8 月定增市场发行降温,竞价募足率环比下降。

2022 年 8 月定增市场上市项目数、融资规模环比双双减少:当月上市定增项目 39 个,环比增加 4 个,同比减少 9 个;合计募资 1091.30 亿元,环比下降 12.03%,同比上升 76.00%,占同期 A 股股权融资比重同比上升 21.7% 至 54.96%。其中 8 月上市竞价项目 27 个,环比增加 1 个,合计募资 423.25 亿元,环比减少 57.46%;竞价募足项目数占比 81.48%,环比下降 14.67%,单月募资率 96.03%,环比减少 1.52%。

待解禁竞价项目浮盈占比近八成,平均浮动收益率 13.10%。以 2022 年 9 月 7 日收盘价计,新规下已发且尚未解禁的 106 个竞价项目中有占比 77.36% 的项目浮盈,平均浮动收益率为 13.10%,在剔除折价率后发行日至统计日的正收益项目占比降至 48.11%,平均浮动绝对收益率均值降至 -0.41%。

竞价解禁收益率环比下降,胜率降至不足两成。8 月有 22 个定增项目首次解禁,环比减少 24 个,其中竞价项目 17 个;当月定增合计解禁资金为 354 亿元,环比减少 46.47%。其中,大悦城解禁资金市值较高,截至 8 月 31 日为 74.14 亿元,解禁股数占总股本的比例为 49.28%。当月解禁的 17 个竞价项目中有占比 17.65% 的项目解禁绝对收益率为正,环比大幅下降 35.69%,解禁日收益均值为 -9.00%,环比下降 9.50%,跑赢同期沪深 300 指数涨幅约 1.91%。从行业来看,建筑装饰、电力设备、机械设备行业解禁绝对收益率靠前,分别为 60.22%、26.22%、0.00%,建筑材料行业以 -25.04% 的解禁绝对收益率垫底,跑输行业同期涨幅。