遭遇通货膨胀却涨价,特斯拉在想什么?

来源: 2022-06-18 20:25:57 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (11004 bytes)

特斯拉(650.28,10.98,1.72%)又上了热搜。

时隔三个月,特斯拉再次上调全线车型价格。美国当地时间6月15日晚间,特斯拉再次上调美国全系列车型的价格,包括Model 3、Model Y以及 Model S等车型及版本。



就在市场及用户为特斯拉涨价愤恨不平时,特斯拉中国市场也宣布了特斯拉部分车型涨价。6月17日,特斯拉中国官网显示,中国市场Model Y长续航版本最新价格为39.49万元,较三月中旬时的价格上涨1.9万元。

回顾2021年,特斯拉旗下车型几乎每个月都会涨价,颇受消费者诟病。2022年初,特斯拉放缓了其电动汽车涨价的频率,最后一次大幅提价是在2022年3月,随后在4月对长续航车型进行了一次小幅提价。

特斯拉似乎陷入了无休止的涨价“循环”。

01

涨价背后的逻辑

像往常一样,特斯拉没有透露这些价格上涨背后的原因。

但电动美国车专业网站认为,这仍然选择了与物流价格相关的分析涨价有关。

FMC 数据显示,集装箱市场平均运价在疫情期间显示上涨了八倍,2021年达到顶峰。最近的调查,海运业显示了全球9倍的价格,“由美国消费者需求的增长速度加快”船舶运力不足”所推动的。

近期,由于美国消费者对美国航运软弱的运价最终过去。集装箱货运-Breightostic 指数,正从西海岸的拥堵通道平均下降了 41%,至此期间下降了 41%,至9588美元。在洛杉矶和滩港等美国数据最长的集装箱卸货中心,集装箱船的创货纪录也有所减少,为去年7月19日以来的最低水平。

自疫情以来,为稳住经济,美联储持续放水,通胀率居高不下。美国5月通胀超预期,CPI同比8.6%,比4月8.3%有所反弹,也超过了3月的高点8.5%。数据出来后,美股美债双杀,市场表现得很焦虑,担忧通胀压力还没有见顶,后续通胀读数会更高,因而联储加息会再超预期。

转折点来到了6月1日,美联储宣布正式开始缩表,三年之内要从市场回收3万亿美元。这意味着市场上流通的美元将大量减少,人们持币投机的情绪会更重,随之而来甚至有可能是1929年的重现。

这个趋势在美国的汽车市场上体现明显。研究机构Wards Intelligence的最新数据显示,按照美国5月份新车年化率计算,全年销量仅1268万辆,远低于疫情前的1700万辆。

针对通货膨胀问题严重,马斯克也表示,“有的零部件供应商要求提价20%-30%,但特斯拉近期不会涨价,因为当时的定价已经考虑了对成本增长的预期。目前的价格针对的是未来6到12个月交付的汽车,这是我们的最佳预估。”

不过,眼下,特斯拉有大量积压订单在手。

从线上商城可以看到,目前部分车型的新订单交付时间已拉长至6-12个月。因此,特斯拉不得不尝试预测从现在起 6 到 12 个月后生产这些车辆的前后的成本增长,或者特斯拉可能只是想提高其毛利率。特斯拉今年一季度总营收为187.56亿美元,较上年同期的103.89亿美元增长81%;毛利率为33%。



为了保持企业毛利率,特斯拉正在加速软件利润的增长。今年初,特斯拉已经将辅助驾驶付费软件FSD的美国售价提升至1.2万美元。

即使不考虑外界因素带来的成本上涨,对于特斯拉一直想要扩大营收的心,涨价也是意料之内。

02

特斯拉,没躲过2022

2022年,对于特斯拉并不友好。

今年2月,特斯拉陷入“幽灵刹车”事件的纠纷中。美国国家公路交通安全管理局宣布,将对41.6万辆特斯拉汽车展开正式调查。这也意味着未来特斯拉需要花费更多的精力投入到与政府的交涉中。

受国际局势影响,全球车企陷入供应链危机,产能严重不足,特斯拉也难以例外。雪上加霜的是,受国内疫情影响,一季度交付量占特斯拉全球市场总份额58.76%的上海超级工厂停摆三周。根据乘联会的数据,特斯拉4月在华批发量仅为1512辆,与3月6.58万辆的数字相比大跌97.7%,上海工厂的海外出口销量更是直接清零。

这也直接导致特斯拉股价,近乎“大跳水”。自今年4月4日,达到1149.91美元/股的价格后,近两个多月来,特斯拉股价不断下跌,截至6月16日美东时间收盘,特斯拉报价639.3美元/股,两个月市值减少5161.77亿美元。



虽然,特斯拉5月的批发销量已经恢复至3.22万辆,出口销量也回升至2.23万辆,但是一方面该两组数据仍未恢复至3月水平,另一方面海运的时间滞后性导致了特斯拉在欧洲依然无法恢复元气。

根据德国运输管理局的数据,5月德国特斯拉新车注册量缩水超过90%,仅为293辆。考虑到德国该月的电动汽车销量同比还上涨了8.9%,意味着特斯拉当月在欧洲最大市场的市占率几乎被清零了。

目前,正式投产已经两个月的柏林工厂至今仍无法满足欧洲、乃至德国市场的需求。尽管柏林工厂已经开始了两班制生产,但是6月初的日产(7.79,-0.09,-1.14%)能依然只有86辆Model Y,甚至整个5月只有181辆该厂生产的Model 3流入市场。

或许是因为产能与股价的因素,特斯拉投资的比特币也“失了智”。根据比特币数据追踪网站Bitcoin Treasuries的数据,特斯拉的比特币投资现在价值9.05亿美元,这意味着特斯拉已损失了近6亿美元。

而与车型涨价同时操作的,还有特斯拉“唯一众望”的裁员计划。

继6月2日在死内部邮件之中要求员工强制到岗、放弃居家办公以及宣布裁员一万人之后,马斯克在上周末再度开始群发邮件。马斯克表示对经济状况不乐观,特斯拉需要裁员约10%,且将暂停全球招聘,一周后,特斯拉解雇了新加坡地区经理。

在悲观的市场预期、层出不穷的黑天鹅事件以及特斯拉自身高速发展中遗留的积弊三方交织影响下,通过裁员来控制成本无疑是特斯拉的最好选择。

03

产能、自动驾驶:特斯拉唯二选择

归根结底,减员并非长久之计。

特斯拉现在要做的就是,解决产能以及自动驾驶这个“头秃”问题。

2030年实现年销2000万辆的目标,已经被马斯克多次重申。提高原有工厂产能和建设更多的工厂,是实现目标的唯二方式。

目前,特斯拉在全球共有四座整车厂,分别位于美国加州弗里蒙特、得州奥斯汀、德国柏林和中国上海。其中加州工厂运营最久,上海工厂产量最高。2021年全年特斯拉共生产93万辆汽车,上海工厂产量为48万辆,加州工厂产量为45万辆。



而德国柏林和美国得州的两家整车厂,仅与前两个月投产,目前特斯拉全球生产基地,上海工厂、加州工厂二者产能合计占据超99%。

马斯克在内部邮件中表示,柏林工厂以及突破了周产能1000辆的大关,加州弗里蒙德工厂的产量已经超越了通用和丰田运营该厂区时期的数据,即便是最新的得州奥斯汀工厂也正在加速发展。

针对产能扩张的问题,特斯拉表示将加速上海工厂的扩建。

今年5月初,特斯拉将扩建上海工厂的消息得到证实。新工厂将建在现有工厂附近,生产两款主力车型Model 3和Model Y,年产能达45万辆,与现有产能相当。建成后,上海将成为特斯拉全球最大的汽车出口中心。特斯拉在2021年的财报中表示,在建设新工厂的同时,仍会同时不断提升加州工厂的产量,将会把产能扩大到每年60万辆以上。

不过,对于现在的特斯拉来说,“鱼和熊掌”或许也只能兼顾一个。除了产能扩张之外,就是特斯拉需要解决完全自动驾驶的问题,这一点同样是外界关注的焦点。

很多客户愿意为特斯拉买单的一大原因就是因为:“自 2016 年起生产的所有特斯拉都具备完全自动驾驶所需的硬件”、“未来只需通过软件升级即可享受自动驾驶”。

但美国最新发布的一份数据表明,特斯拉在辅助驾驶的安全性方面仍有进步空间。根据美国汽车安全监管机构当地时间6月15日公布的最新数据,自去年7月以来,特斯拉累计报告了273起涉及高级驾驶辅助系统的车祸,超过任何一家其他汽车制造商。

当然,这可能与美国特斯拉汽车数量较多的原因有关:据报告统计,在美国大约有 83 万辆特斯拉汽车都配备了自动驾驶仪或该公司的其他驾驶辅助技术。

但如果特斯拉无法解决完全自动驾驶的问题,降低交通事故风险系数。不仅将失去大批客户,其渴望通过高价售卖完全自动驾驶系统以大获盈利的梦想也将破灭。

这也正如马斯克先前所表示,“核心重点是解决完全自动驾驶的问题,这也决定了特斯拉最终到底是价值不菲还是一文不值的关键。”

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