救市急如火，但最令人担心的事情开始发生

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毫无疑问，" 救市 " 成为了中国 2022 年楼市的主旋律。

从年初到年中，从中央到地方，从银行到发改委，每隔一段时间，都会推出成批的救市政策。

比如，提高公积金的使用力度

比如，降低房贷利率

比如，释放央行的流动性

比如，通过老人或者生二胎，扩大购买者的资格。

然而，这么多的救市政策中，这个月我比较担心的情况开始出现，并且有蔓延趋势。

——鼓励并且帮助原来不具有买房实力的购房者，加大高杠杆购房，但是无视以后的风险。

2

6 月 1 日山东德州齐河县发布救市政策。

首套首付可以做到 10%，首套降低了，同时二套也相应降低，可以做到 20%。

同时，该政策不是暗中执行，而是直接明发红头，以政府命令直接昭告天下。

我不太清楚，齐河县的领导意识到没有，在上面这个红头文件颁布的同时，他们打破了中国房地产历史的一个记录——中国官方从 1998 年商品房时代开始，从未允许过如此低的首付买房。

（不过，5 月 31 日齐河一成首付政策已经废除，据工作人员透漏，取消原因是银行方面不同意，觉得风险偏大）

实际上，这一轮救市中，降低首付比例的城市并不少。

多个城市 " 官宣 " 降低首套房首付比例，最低降至 20%。

——安徽阜阳

据阜阳市房屋管理局网站消息，明确首套房首付比例最低降至 20%。

——宁夏银川

银川市通过调低首付比例降低购房者前期筹款压力，个人通过商业银行和公积金贷款购买首套房最低首付款比例下调至 20%，二套房最低首付款比例下调至 30%

——山东泰安

新规提出，购买首套房的，公积金贷款最低首付款比例由 30% 降至 20%；

即使是经济比较强的南方城市，对购房首付进行调整的还有宿迁、常州、镇江、淮安等城市，将最低首付比例调降至 20％。

3

不过，玩的更花的当属珠海地方政府。

6 月 3 日，广东省珠海市住房公积金管理中心获悉，近日珠海市印发了《发挥住房公积金作用支持服务 " 产业第一 " 工作方案》

除了提高贷款审批上限，加大人才引入支持力度等常规操作之外。

珠海市还创造性的提出 " 一人购房全家帮 " 的计划。

珠海市缴存职工可提取账户余额的 90% 帮助其直系亲属（配偶、父母、子女）购房支付首付款，也可按还贷提取逐月提取公积金用于帮助其直系亲属（配偶、父母、子女）偿还购房贷款。

说白了，就是原来从法律层面上是一对夫妻供养一套住房。

现在变成了，一个家庭甚至是一个家族，上到爸爸妈妈，下到儿子姑娘，只要是有公积金都需要供养房屋。

当然，这也是首创，但是这种首创的思想则不应该归于珠海，而是另有其人。

2018 年央视的节目《中国经济大讲堂》中，这次，著名经济学家樊纲提出了一个新的名词：" 六个钱包 "：

不仅提倡啃父母的积蓄，还建议薅爷爷奶奶姥姥姥爷的羊毛，来付首付买房。

然而，还是这个樊老师，2015 年参加了央视节目《开讲啦》，在节目中明确表示：" 年轻人不该拿父母的积蓄买房。" 并指出 " 现在先不要买房，要更加努力奋斗，才能够回报父母。"

好了，你终于可以理解了，前一段网上一句调侃专家的梗——建议专家不要建议。

因为，无论是六个钱包，还是六个核桃，两者没什么区别，都是把群众当需要补脑的智障。

不过，宋富贵想问樊老师一个问题——

六个钱包或许能凑出首付，但未来谁给这六个钱包背后的十二个老人养老呢？

同样，我也想问和珠海住建局和公积金管理中心的领导一个问题

六个钱包的公积金或许能凑出一套房屋的首付，或许能供养一套房子的月供，但是当出钱的孩子需要公积金买房的时候，他们又依靠什么钱呢？

4

我曾经多次说过，2020 年中国楼市现在的情况很像 2000 年互联网泡沫破灭后的美国楼市。

2001 年网络泡沫破灭，美国经济陷入衰退。

为了刺激经济，美联储连续 13 次降息，联邦基金利率从 2001 年初的 6.5% 降低到了 2003 年 6 月的 1%，30 年固定利率抵押贷款合约利率从 2000 年 5 月的 8.52% 下降到 2004 年 3 月的 5.45%。

然而，单纯的金融刺激效果不大，于是美国政府开始把注意力转向那些中、低收入或收入不固定甚至是没有收入的人。

这些人或者是低端蓝领工人，或者是饭店端盘子的偷渡移民，甚至是夜总会的脱衣舞娘。

然而一个共同的特点就是——没房，没钱，没信用。

这些信用级别较低的人成了房地产市场消费的 " 新宠 "，也就促成了次级贷款大量发放。

然而，更要命的是银行贷款公司，为了收取更多手续费，他们盲目发展客户市场，忽视甚至是有意隐瞒客户的借款风险。

许多次级贷款公司针对次级信用贷款人推出了 " 零首付 "、" 零文件 " 的贷款方式，不查收入、不查资产，贷款人可以在没有资金的情况下购房，仅需声明其收入情况，而无须提供任何有关偿还能力的证明。

这些低信用或者无信用的贷款，有一个后来天下皆知的恶名——次级贷

可以说，美国政府为了消除 2000 年危机的影响，则又打开了 2008 年房地产金融危机的潘多拉魔盒。

4

在世界比较成功的住房保障体系中，居民按照实际的购买力是分级的。

较高收入者，进入商品房市场，他们可以买豪宅，可以买别墅，当然也可以买北京 20 万一个平方的超级学区房，一句话有钱可以任性，虽然经济不合理，但是对国民经济是安全的。

收入中等者，进入商品房刚需市场，依靠银行的力量购买 100 多平的刚需首套，然后用自己的工资还月供，这也是正常的经济逻辑。

然而，收入中低，甚至中下者呢？

刚刚进入职场的年轻人，饭店里端盘子的小妹，工地里顶着日头的农民工。

实际上，这部分人的房屋保障是应该国家兜底的，按照不同层次，不同收入，可以推出廉租房、经适房、人才房、共有产权房等等。

在国家的帮助下，让他们可以用比较微薄的收入解决住房问题。

然而，齐河县、珠海市和樊纲老师的逻辑呢？

先别管那么多，降首付，加杠杆，让原来买不起房子的穷人，低收入群体全部去买商品房，甚至鼓励他们去买总价更高，月供压力更大的改善型住房。

至于，会不会出现美国 2008 年的问题？

至于，会不会出现房屋支出挤压正常生活开支问题？

至于，会不会出现低收入者还款风险的问题？

那是银行的问题，那是买房者个人的问题，那是国家的问题，地方行政者不会考虑。

关键的是先把房价拉起来，先把成交量拉起来，先把 GDP 拉起来。

然而，请不要忘记——在世界上，所有的危机，包括本次疫情，生活受到最大影响的一批人，收入水平最为脆弱，还款风险最大的人，都是靠 " 六个钱包 " 的穷人。

这或许就是中国楼市下一场危机的发端。