对冲基金大佬比尔·阿克曼宣布转型 放弃激进策略

潘兴广场资本进入3.0时代。

在华尔街翻云覆雨数十年的比尔·阿克曼决定转型，带领旗下潘兴广场资本从一个激进的“门口野蛮人”转变为一个更加温和且低调的幕后长期投资者。

周二，对冲基金大佬、潘兴广场资本掌门人阿克曼(Bill Ackman)在给投资者的一份年度报告中表示，他将放弃激进策略，例如以直言不讳的方式与目标公司董事会和高管上演公开论战，通过游说股东改变公司管理层或重要的决定，以实现投资目的的策略。

阿克曼提到：

“尽管我们对这一投资策略的参与有限，但它为潘兴广场带来了巨大的媒体关注。除了大量的媒体报道外，我们的两笔激进做空投资还成功地激发了一本书和一部电影的灵感。”

阿克曼在信中称：“我们退出是因为我们认为，资本可以更好地部署在其他机会上，尤其是考虑到我们时间的机会成本时。”

阿克曼表示，在过去五年里与各大公司的互动都是友好的、建设性的、富有成效的，因此打算保持这种方式，“因为它使我们的工作更容易、更有趣，我们的生活质量更好。”

进入潘兴广场成立的第19个年头，阿克曼表示，他已经准备好带领公司进入下一个时代，即专注于长期的、“更安静”押注的3.0时代：

当考虑我们的企业参与历史时，我们之前描述了两个潘兴广场时代：（1）从我们成立之初，即潘兴广场1.0或“交易激进主义”时代，当时我们对低估的公司进行投资，并通过促进诸如分拆、战略并购或企业税收和结构改变的方式，来创造股东价值；（2）潘兴广场2.0，从我们对General Growth Properties的投资开始，我们加入董事会，从内部人士的角度和影响力帮助创造股东价值。

在过去一年左右的时间里，我们的一些投资者问，我们的投资方式是否又发生了变化，因为他们认为现在我们是一个“更安静”的投资者。他们指出，距离我们上一次代理权之争已经过去了大约5年，在这几年里，我们与所投资的公司只进行了积极、建设性的接触。

成功逆袭，押对疫情一举“封神”

最新声明标志着阿克曼投资方式的正式转变。

此前，阿克曼掌舵的潘兴广场资本以风格激进著称，曾在华尔街与零售商JCPenney、薪资服务提供商ADP和加拿大太平洋铁路等公司开展代理人大战而出名。

其中最著名的是阿克曼与康宝莱之战，阿克曼大举做空这家营养补充剂公司，并且指控该公司的经营模式是一个“金字塔式骗局”，但这场长达5年的斗争最终于2018年以阿克曼巨额亏损告终。

在与康宝莱的争斗达到高潮时，阿克曼曾在CBNC的节目中与华尔街之狼卡尔·伊坎(Carl Icahn)发生口角。这场公开争论激发了CNBC记者斯科特·韦普纳(ScottWapner)的灵感，写出了《当狼咬人：两个亿万富翁，一家公司，和一场史诗般的华尔街之战》一书。

不得不说，在放弃激进做空之后，阿克曼取得了惊人的“战绩”，潘兴广场逆袭成为对冲基金行业表现最好的基金之一。

2019年，潘兴广场的回报率接近60%，大约是标普500指数的两倍。2020年，潘兴广场通过做空市场获得了70%的回报，阿克曼用这笔钱在股市下跌时买入。

这些佳绩让阿克曼获得了新的称号——疫情“战神“。

在年度报告中，阿克曼表示，我们的股权投资组合中约有30%投资于音乐和视频流媒体，如UMG和Netflix，而26%投资于餐馆和餐厅特许经营，如Chipotle、Restaurant Brands和Domino 's。此外，他还持有劳氏、霍华德休斯和希尔顿的大量股份。

阿克曼在信中表示：“我们预计，无论近期发生什么事件，以及全球在短期、中期和长期内将面临的各种其他挑战，这些公司的收入和盈利能力在长期内都将增长。”