开年蒸发7.5万亿 美科技股遭十年最大抛售 A 股慌了?

来源: 2022-01-08 22:05:24 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (5485 bytes)

作为推动美国股指上行的重要板块,科技股与美国股指一样长牛,如今美股科技股遭遇十年来最大抛售。

加息预期引恐慌

美股科技股遭遇十年来最大抛售

美东时间 1 月 5 日周三,美联储发布的 12 月 FOMC 货币政策会议的纪要显示,美联储官员表示经济走强和通胀上升可能导致加息比预期来的更早、更快。

受到货币政策收紧的影响,美国科技股遭遇 2008 年金融危机以来最大的抛售,导致科技板块进一步下挫,恐慌指数于美东时间 1 月 5 日涨 16.68%,创去年 12 月以来单日最大涨幅。

继去年 12 月抛售高增长、高估值的股票后,对冲基金在 2022 年开始,以疯狂的速度抛售软件股和芯片股。据主要经纪商高盛集团的统计数据显示,截至本周二的连续四个交易日,这些抛售股票的金额以美元计价达到了 10 多年来的最高水平。于是,有人将美国科技股称为 " 全球最脆弱的堰塞湖 "。

要知道,自 2020 年新冠疫情在全球范围爆发以来,美国不断放水,采取宽松货币政策,带来最直接的结果就是美国三大股指连续走高。美国在 2022 年伊始采取货币收紧政策,与其一直爆表的通胀或有一定关系。

科技股开年后回调幅度较大

从国内市场来看,TMT 行业 2021 年表现相对一般,且科技相关的主题基金也没有太出色的业绩,半导体行业主题基金 2021 年平均涨幅仅 11%,不及基本金属行业主题基金涨幅的 1/4。

股市方面,从各个行业来看,2022 开年以来,美股信息技术跌幅接近 6%(以个股平均涨跌幅计算),近一年以来月度跌幅首次位居行业首位,仅 2022 年开年的 5 天时间,美股信息技术板块市值蒸发超 7.5 万亿人民币。板块内优克联新1 月以来跌幅超 65%,金山云、哔哩哔哩等股 1 月以来跌幅均超过 15%;微软股价较 11 月 22 日创下的 52 周高点下跌 10%。而在此前,2021 年 11 月、12 月,美股信息技术板块跌幅均高达 7.08%、3.21%。

与此同时,受美国科技股及其它原因拖累,A 股科技板块同样表现低迷,1 月份以来累计跌幅超过 3%,跌幅仅次于公用事业板块。

高估值是导致科技股下挫的一大诱因

货币收紧之下,美股其它板块如医疗保健、公用事业也同样惨遭杀价。从基本面来看,高估值或是致使股价重挫的一大诱因。美股方面,医疗保健股平均滚动市盈率超过 600 倍,信息技术股平均市盈率超过 150 倍,下跌的电信服务平均市盈率超 1000 倍,严重泡沫化。

A 股方面,信息技术板块整体滚动市盈率接近 60 倍,位居各行业首位,日常消费、医疗保健紧跟其后,滚动市盈率均超过 45 倍。

鉴于各方面不利因素的刺激,科技股的确看起来不太占优。不过 Wedbush 分析师 Dan Ives 在给客户的一份报告中写道:" 鉴于美联储推动的科技股抛售,我们认为将推动第四次工业革命的长期科技股现在处于超卖区域,考虑到未来 12 至 18 个月的巨大增长前景,这很有吸引力。"

8 只低估值科技股获外资加仓

且机构抱团评级

从海外投资者的观点来看,美国科技股的下跌或许只是短暂的。华泰证券科技与电子首席分析师黄乐平表示,科技和数据已经成为中国经济增长的驱动力,半导体、碳中和等科技主题投资会继续成为 A 股主线。

证券时报 · 数据宝根据以下条件:

最新估值低于 50 倍、有 10 家以上机构抱团评级、QFII 三季度环比加仓且北上资金最新收盘日较 12 月末加仓;梳理得出的 A 股科技股仅有 8 只,它们属于软件、通信设备、电信服务等细分行业。

启明星辰外,其余 7 股均为 QFII 三季度新进持有。新进持股比例较高的有光环新网,北上资金最新持股比例较去年 12 月末加仓比例居前的有启明星辰、天融信。其中,启明星辰获得 25 家机构抱团评级,在 8 股中居前;互联网软件股光环新网获得 20 家机构抱团评级,最新评级 " 增持 +",滚动市盈率不到 30 倍,在 8 股中处于相对低位。

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