港股A股电力十足，这股风有多猛？

昨天是中秋节后A股的首个交易日，电力板块表现最为强劲，风电板块17股涨停、核电板块10股涨停。

今日热度不减，龙头股浙江新能、上海电力继续领涨。港股的电力板块也不甘示弱，华能国际、中国电力、华润电力等涨幅都超过20%。

我们先来看政策层面。

9月中旬，国家发改委印发的《完善能源消费强度和总量双控制度方案》出台。

方案中提出鼓励地方增加可再生能源消费，根据各省可再生能源电力消纳和绿色电力证书交易等情况，对超额完成可再生能源电力消费的地区，其超出的部分可不纳入年度的能源消费；且国家统计局还要进一步做好全国非化石能源消费统计工作。

在传统电力方面，淘汰火电等非环保的落后电力产能、电价政策及电网优化等字眼频频出现。

上个月，国家发改委还发布了一份《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》。全国节能形势十分严峻且文件要求督促各地采取有力措施，各地加码限电限产。据悉，近日江苏多地一些重工业企业收到了减产、停产通知，泰州部分企业除收到通知外，并要求不得私自复工生产经营，一旦发现，必追究其责任。

可以看出，近两个月的政策一方面削减了供给端并控制能源消费强度和总量，另一方面大力支持发展可再生能源，于是风电、核电和光伏等自然成了市场的香饽饽。

从实际操作上，国家也在大力推进风电下乡和绿色电力交易。

再往前回顾，今年年初，国家能源局发布了《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，积极推进分布式光伏发电和分散式风电建设。

6月，能源局下发了下达了整县屋顶分布式光伏的通知，二级市场上光伏板块暴涨，四个月内指数飙升超50%，阳光电源、通威股份等市值破千亿。

根据统计数据，2021年上半年，新增并网风电装机1084万千瓦，同比大幅增加71.5%，风电发电量3441.8亿千瓦时，同比增长44.7%。照此测算，随着政策推动下需求的不断上涨，预计“十四五”年均新增装机有望达60GW，年复合增速20%。

9月7日，我国绿色电力试点交易启动。17 个省的259家市场主体参与，完成交易电量 79.35 亿千瓦时。

近期，国家能源局将在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村风计划”；在东部沿海地区积极推动海上风电集群化开发，实现近海规模化开发，远海示范化开发。

不难看出，分散式风电的大发展将打开风电成长空间，国内风电产业将明显受益。

以上是宏观层面，我们再来看业绩方面。

平安证券指出，新能源风景这边独好。新能源(核电、风电、光伏发电)板块19家公司中，2021年上半年归母净利润同比增长、扭亏为盈的分别有11、1家，同比下降、出现亏损、持续亏损的分别各有2、1、4家。

设备利用率提升、装机规模增长，推动新能源板块营收、利润高速增长。

个股方面，中国电力今年上半年收入165.43亿元人民币，同比增长26.71%；归母净利润13.72亿元，同比增长16.98%，呈稳步增长之势。

报告期内，总售电量为49,441,462兆瓦时，较去年同期增加23.67%。风电及光伏发电的售电量分别录得同比增加40.91%及54.06%。利润上升得益于集团可再生能源项目的产能加速释放，以及其售电量及利润贡献的持续增加。

国电电力的业绩更是逆袭。

去年上半年，由于受发电量减少及国电宣威破产清算影响，国电电力净利润下降72.5%，成为五大电力上市公司唯一净利润下滑者。今年上半年实现营收598.65亿元，同比增长13.86%；归母净利润23.2亿元，同比增长超过200%。净利润增长的原因包括新能源板块利润同比增长、融资规模降低导致财务费用减少，以及上年同期国电宣威破产清算导致当期净利润大幅下降。

在二级市场上，电力股的空间有多大？

昨天A股出现了机构抢筹布局电力股助推涨停潮的场面。

国电电力昨日放量涨停，4机构席位合计净买入约2.9亿元，股价创出4年多以来新高，

同样涨停的内蒙华电，昨天2机构席位合计净买入1.67亿元，9月份以来累计涨幅超过60%，股价创近6年新高。

此外，电力领域也是近期机构密集调研的领域之一。

未来市场对于新能源电力需求旺盛，风电等板块或将持续受益，双碳目标不会变。加之政策催化剂的释放，风电行业目前估值较低的情况可能会迎来估值修复的行情。

中泰证券表示，随着政策推动风光新能源消纳，新能源运营企业的利用小时数以及新能源电力电价有望提升，有助于推动新能源运营企业业绩增长。

光大证券表示，《完善能源消费强度和总量双控制度方案》的发布，利好风电板块和新能源运营商。绿电交易机制试点开启、加快发展新能源发电，双重逻辑下重点关注新能源运营商投资机会。

最后说说风险。

无论赛道层面多么景气，想象空间多大，具体这股风能吹到哪些股身上，还是需要谨慎选择。

企查查数据显示，目前全国范围内共有5万家风电相关企业，2021年前8个月共新增5562家相关企业，同比增长20%。增速惊人。

热门的版块总是突然涌现出特别多的新星，还有不少企业转型，把部分业务概念往风电上面靠拢，想蹭点热度。

大家就要睁大双眼识公司了，避免一些滥竽充数的。需要仔细辨别公司的基本面以及具体业务模式，比如风电企业技术是否已经成熟？风电应用成本高、发电不稳定、外送困难等一系列问题，是否已经得到解决？