美股四巨头“碾压”日本股市,是时候看向低估的亚洲市场了

来源: 2021-09-05 22:46:58 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (3681 bytes)

尽管美联储收紧政策预期逐渐升温,但美股市场依旧屡创新高。美股四大科技巨头——苹果、Alphabet(谷歌)、亚马逊(Amazon)和Facebook总市值加起来已超过东京证券交易所主板上的2187家公司总和。



(图片来自万得股票App)

据《金融时报》报道,这四家科技巨头总市值已经超过7万亿美元,超过整个东证指数上市公司的市值总和。此外,单就苹果和Facebook加在一起的价值,就超过了整个富时100指数;亚马逊市值(1.76万亿美元)更是比德国DAX指数成分股总量还大。

今年以来,美股受美联储宽松政策推动屡创新高,但日本等国家市场却受到疫情担忧影响,表现稍逊于其他市场。MSCI日本指数年初至今回报率仅为3.29%,而MSCI欧洲指数同期回报率为14.98%。标普500指数和纳斯达克指数年初至今分别上涨20.79%和18.95%。

Jeffreys策略师卡勒(Shrikant Kale)表示,历史行情表明,季节性因素,如9月至12月期间日元持续贬值趋势和美国国债收益率不断上升,将成为推动日本股市上涨的强大动力。除了这些利好因素,日本成年人完全接种疫苗比例的上升,应该会推动市场复苏。

一旦势头增强,世界各地的投资者将能够更密切地关注亚洲市场的基本面。据卡勒表示,这包括全球企业盈利能力的反弹,以日本为例,东证公司76%的公司业绩超过了普遍预期。

//亚洲市场迈向复苏 //

受Delta变异病毒,监管政策趋严及美联储缩减购债规模的担忧影响,亚洲市场今年夏季加剧波动。但随着全球投资情绪好转,前期超跌的板块纷纷回暖。

以恒生科技指数为例,港股上市科技公司在7、8月加剧抛售,但该指数自8月20日以来的涨幅已超过11%,由于投资者涌入超卖股票。GAM Investments 驻香港的投资经理Rob Mumford表示:“回归中性是相当明显的交易,特别是对于已经超卖的股票。”



瑞士信贷(Credit Suisse)亚太股票策略联席主管丹 法恩曼(Dan Fineman)表示:“在全球范围内,除日本外的亚洲是我们增持最多的地区。”

法恩曼指出,在整个亚洲地区,每股收益(EPS)增幅至少将维持在“十几”水平3至5年。每股收益是一种被广泛用于评估公司价值的指标。他说,这将受到稳定经济增长和降低税收压力等因素的推动。

在亚洲市场中,瑞士信贷(Credit Suisse)较为看好韩国,预计2021年每股收益将增长43%。Fineman表示,韩国股票比北亚同行便宜,而且韩国是所谓DRAM芯片的主要制造商所在地,这是瑞士信贷青睐的技术领域。

此外,法恩曼认为亚洲地区的银行股"非常便宜",也将受益于全球经济增长的改善。但他补充称,一旦估值赶上大盘,瑞信将关闭对亚洲银行的头寸。

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