股价跌 80%,快手“回应”刷屏,网友这句调侃亮了

来源: 2021-08-06 01:58:59 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (8645 bytes)

所谓上市即巅峰,对于目前的快手来说再贴切不过,甚至有网友调侃其为 " 快走 "……

8 月 6 日,快手再度下跌,盘中一度跌超 10% 报 78.6 港元,再创上市新低,且较 2 月份的最高位 417.8 港元下跌近 82%。

午后,快手官方公号 " 快手日报 " 发布《潮起潮落是什么都不为》一文刷屏,可能是回应一路连跌的股价。

此处截图省略 N 多 " 长 "

文章由几首歌曲和一长串重复文字组成,歌曲名字连起来为" 朋友冷静面对非理性震荡,潮起潮落是什么都不为,明天会更好 ",文字落款为长期主义

文章发布不久阅读量就达到 "8W+",并引来许多网友调侃,其中有留言 " 人生就是潮起潮落 … 落落落落落落落落落落落落落落落 " 等得到大量点赞。

此前 7 月 22 日,快手官方还曾编译 Bloomberg 专访快手 CEO 宿华内容。宿华在四年来的第一次采访中说道:"TikTok 是当今全球市场的领跑者,但这个市场仍有巨大的增长空间。" 他认为,快手不会成为另一个抖音或 TikTok。

01

股价半年跌 8 成

仅半年时间,资本市场对快手的态度完成了一次近乎 180 度的翻转。

快手于今年 2 月 5 日登陆港交所,成为 " 国内短视频第一股 ",发行价为 115 港元,高达 142.3 万人的认购人数,超越医渡科技,成为香港史上最多人热捧的新股。

还吸引了包括美国万亿资管巨头 Capital Group、阿布扎比投资局(ADIA)、新加坡主权基金 GIC、加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)、贝莱德、淡马锡、景顺控股、富达国际、黑石等 10 家基石投资者持有的 1.65 亿股。

仅 6 个交易日股价便创出 417.8 港元的历史最高点,市值一度高达 1.74 万亿港元。

随后,快手股价一路连跌,几乎没有出现大的反弹。8 月 5 日,快手有 38.82 亿股股票解禁,占发行后股本的 94.81%。天量解禁再次压垮了快手的股价,当天最终收跌 15.3%,报 89.1 港元 / 股。

6 个月时间,快手目前股价已经较历史最高点下行超过 8 成,市值跌至目前的 3500 亿港元。上述 10 家机构的的持股虽然全部解禁,但都处于浮亏状态。

有媒体报道,一些不愿具名的快手内部员工透露,在快手内部会议上,当有员工问及 " 解禁期到了,管理层会不会减持 " 等问题时,快手核心高管均表示 " 坚定持有 "、" 不减持 ",两位创始人宿华和程一笑也曾明确表示 " 不卖 "。

02

业绩低迷,出海受挫

除了巨量解禁,旗下海外市场产品 Zynn 下架消息,也可能是快手股价近日大幅下跌的原因。

国内竞争压力和反垄断的大背景下,出海重新成为了快手寻找新增量的更好选择。宿华在接受彭博专访时表示,希望在海外复刻快手擅长的更 " 普惠 " 的 " 老铁 " 关系。

目前,快手的海外应用程序包括 Kwai、Snack Video 和 Zynn,海外用户达到 1.5 亿。

但是,8 月 4 日有媒体报道称,快手将于本月 20 日正式关闭旗下短视频产品 Zynn,对此快手官方回应称:此次停止服务的是快手美国市场的一款产品 Zynn,快手海外市场战略不变。

此外,快手一季度财报表现不佳:收入 170 亿人民币,同比增 36.6%;公司经营亏损从去年同期的 50 亿元扩大至 73 亿元。

在核心的直播业务方面,公司一季度业务收入 73 亿元,同比下降 19.5%。公司称数据下降主要由于直播平均月付费用户从去年同期的 6700 万下降至本季的 5240 万所致。

而且,快手在获取新用户方面面临越来越激烈的竞争。2021 年 Q1,每一个单位的日活增量的成本为 485.8 元。对比 2020 年同期的 172.3 元,成本高了近三倍。

03

多家投行下调目标价

市场现在担心,面对抖音和视频号的竞争,快手有可能面临较长期的营销支出压力,存量竞争下公司营销高企但是新增用户难觅,而降低营销支出,则面临用户减少的风险,近期多家投行下调公司目标价格。

7 月 23 日,作为快手三大联席保荐机构之一的摩根士丹利下调其目标价,从 300 港元下调至 120 港元,下调幅度高达 60%。预计快手今年第二季度日活跃用户出现下降,同时还将快手的盈利预期从 2022 年推迟至 2025 年,认为快手面临毛利率下降、用户获取成本上升等严峻挑战。

同日,中金公司研报下调快手 2021/2022 年收入预测各 2%。考虑到直播收入低于预期,下调 2021/2022 年经调整净亏损 105 亿和净利润 5 亿元至净亏损 195 亿和 172 亿元。维持跑赢行业评级,下调目标价 24% 至 240 港元。

7 月 28 日,中信证券报告称,考虑直播增速调整及加码海外投入,调整公司 2021-2023 年收入预测至 847 亿元 /1119 亿元 /1352 亿元(前值 860 亿元 /1133 亿元 /1420 亿元),参考可比公司情况及结合公司自身业务特征,调整目标价至 248 港元(此前为 314 港元),维持 " 买入 " 评级。

8 月 4 日,天风国际研报认为,近期公司股价大幅调整,目前处于超跌状态。公司是短视频核心赛道的核心平台,需拥有清晰的战略和产品定力,坚守快手独特内容社区特点和私域属性、稳固 " 老铁 " 基本盘,中长期才能在面临不断挑战和机遇的核心短视频赛道差异化发展壮大,建议关注快手。基于最新 SOTP 估值,下调目标价至 212.19 港元 / 股,维持‘买入’评级。

市场有风险,投资需谨慎,本文不构成投资建议。

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