魔鬼经济学：中国大妈与日本渡边太太

2013年，国际经济界出现了一个响亮的名字--中国大妈。

在舆论的描述中，她们钱包鼓、懂经济、跟趋势、有魄力。在过去的一年里，中国大妈们四处出击，抄底国内外楼市、叫板投行玩转华尔街。

 

最广为流传的一个故事，是中国大妈在年中向华尔街大鳄发起阻击。经过很长时间的准备，华尔街大鳄突然袭击做空黄金，就在金价大跌，全球市场震荡时，半路杀出一群中国大妈，分分钟甩出1000亿人民币，买走300吨黄金。

 

虽然之后黄金市场颓势难挽，但中国大妈输了战役没输气势。最近的情报显示，中国大妈正在转战比特币。

 

中国大妈，不仅仅是一个传奇，更成为中国的一股新经济力量。中国大妈的胆识和表现，与中国经济趋势紧密相连。

 

难怪海外媒体惊呼，中国大妈已经成为中国经济的秘密武器，读懂了“中国大妈”，也就摸准了中国经济脉搏。

 

眼下中国大妈的风光无限，触动了日本大妈“遥想公瑾当年小乔出嫁”的回忆。的确，当年的日本大妈在日本经济中扮演的角色和风头，一点不逊于现在的中国大妈。

 

上世纪80年代末，日本人均GDP超过美国，日本家庭拥有的财富总额逾1500万亿日元，其中超过55%为现金及银行存款，被认为是世界上最大的可投资资产。

 

为了刺激消费，拉动内需，日本政府决定从20世纪90年代起长期执行超低利率甚至零利率政策。和中国一样，日本家庭财政多被太太主导，出于对存款零负利率的不满，这群太太开始把目光转向利率较高的外汇、外国债券和其它海外资产。由于渡边是日本常见的姓， 渡边太太就成了这些投资外汇资产的日本大妈群体的代称。

 

当日本大妈纷纷杀入外汇市场时，几乎一夜之间就成为全球外汇市场上的一支重要力量。据估算，她们约占东京现货外汇市场成交量20%-30% 。

 

渡边太太从事的是日元套利交易，即借入低利率的日元，投资于收益率较高的国外债券或外币存款。只要日元不大幅升值，就可赚取比较稳定的利差收益。日美利差曾在较长时间稳定在5%，“渡边太太”的收益相当可观。

 

让交易商印象深刻的是，“渡边太太”们意志坚定，无论何时，只要日元暂时走强，她们就会利用机会低价购买更多外国资产。在银行和券商门外排队的“渡边太太”人数，成为日元走势的一个晴雨表。就在拿高薪的外汇交易员们犹豫不决之时，“渡边太太”已将获利兑现，并开始博得投资天才的美名，甚至一些职业外汇管理人都开始追随她们。

 

日本大妈最美好的时光，是在上世纪90年代中后期到21世纪初期。在这期间，在资本市场上的博弈，为渡边太太们不仅带来了财富，还带来了名望，日本大妈在投资之余，还要出书、上电视，忙的不亦乐乎。

 

在2006年7月日本结束零利率政策后，日本大妈的炒汇生意就越来越难做。 美国、澳大利亚等国不断降低利率，失去高息货币魅力，日元成为重要避险货币，资金流向日元导致日元步步走高，渡边太太开始遭遇亏损。

 

最近几年，日本社会进入变革转型时期，日本大妈--渡边太太们出现了分化，老一代的渡边太太开始退出市场，而年轻的渡边太太，由于缺少投资资本和胆识，已经掀不起风浪了。

 

在日本大妈淡出江湖的时候，中国大妈横空出世。