爆仓事件后遗症?环球投行损失逼近100亿美元

来源: 2021-04-27 23:52:20 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (4443 bytes)

全球投资银行在美国家族办公室Archegos爆仓事件中的亏损总额,接近100亿美元。4月27日,瑞银(UBS)和野村证券分别公布最新的季报,其中披露有关Archegos的损失分别达到7.74亿美元和23亿美元。

瑞银集团的披露令市场大感意外,因为该行此前选择保持沉默。此外,4月16日,摩根士丹利也在披露业绩的同时,公开了有关Archegos的超过9亿美元损失。距离Archegos“爆仓”已经超过4周,瑞银“隐瞒不报”的行为令市场大为不满,在4月27日美股盘前,该公司的股价一度下跌2.6%。

迟缓披露令投资者不满

卷入Archegos事件的全球投资银行名单陆续公布、越滚越长,然而不同银行的信息公布时间,也从一定程度上反映了它们不同的行事风格。最早发声的是来自日本的野村证券和来自瑞士的瑞士信贷,接着是日本三菱UFJ,然而直到近期“财报季”来临,另外的一些银行才公布这一不光彩的交易细节,这在市场投资者眼中,未免过于“被动”。摩根士丹利在4月16日财报中公布牵涉Archegos的损失后,股价在一天内跌去2.76%。

截至4月27日,环球银行有关Archegos的损失,合共达到97.85亿美元。根据各家银行的最新披露,瑞士信贷有关Archegos的损失高达55亿美元、野村损失23亿美元(2457亿日元)、摩根士丹利损失9.11亿美元、瑞银集团损失7.74美元、三菱UFJ损失3亿美元。不过,市场消息也指出,德意志银行、摩根大通、花旗银行都是“受害”银行,而具体的损失数字仍然有待披露。

综合市场消息,上述损失主要因这些投行对Archegos的渠道融资“打了水漂”。3月末,一些美股个股因负面消息遭遇严重下跌,随即令使用衍生品重仓交易的机构遭受损失,这当中包括为美国富裕阶层掌管家庭资产管理的Archegos Asset Management。Archegos因无法补足衍生品的保证金,遭到了融资方“强制平仓”的追讨,继而引发了更大规模的市场恐慌、更多关联股票的下跌,这导致这场损失像滚雪球一般,最终成为了一场碾压无数机构和个人投资者的“雪灾”。

在公布业绩的同时,野村证券和瑞银证券称,有关Archegos的仓位已经清退了分别97%和100%,反映这场股票“雪灾”可能接近尾声。不过,遭受血洗的一众股票尚未恢复元气,不少受牵连的股票,股价大跌约30%至50%,如Viacom、爱奇艺、腾讯音乐、唯品会、discovery、跟谁学、Farfetch等,近期股价徘徊不前,与大跌前的股价距离甚远。

瑞银一季度仍赚得“盆满钵满”

上述投行对单一客户的“激进”融资,也从侧面反映了资本市场当下的火热程度。尽管从会计记账的角度,瑞银在一季度因Archegos少赚4.34亿美元,然而净利润还是达到18.2亿美元,且按年大增14%。

UBS的投行业务,因受惠于股权融资、债权融资、SPAC承销等业务的强劲表现,按年增长了48%。环球财富管理业务运营收入按年增加7%、税前利润按年大增16%,这反映该投行在美洲、瑞士、欧洲、亚太的客户都仍然有强劲的金融投资需求,对包括股票、债券、现金工具、结构性产品、贵金属等都很有兴趣。

在Archegos交易的重创下,野村证券在1月至3月期间录得净损失1554亿日元(约14.4亿美元),这是自从2009年以来最差的一次季度表现。然而,野村证券却表现出对美国业务的极大渴望,表态将继续深耕美国。

该公司CEO Kentaro Okuda向投资者称:“大宗交易的整体策略没有改变。”反映对股票交易业务仍然保持乐观态度。他又表示:“日本的客户对海外市场兴趣仍然十分浓厚,着眼于美国,因此建立美国平台非常重要。”野村证券同时宣布,将聘请摩根大通资产管理前CEO Christopher Willcox作为美国两个子公司的负责人。

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