2020美国散户“反击战”：800万新手疯狂入市

【编者按】2020，庚子之年，一场罕见的公共卫生事件加速了世界格局的演变，全球经济、贸易、金融、科技、粮食等格局出现激烈分化，新旧更替雏形初显；房间里的大象、黑天鹅、灰犀牛仍旧四处潜伏，危机重重。变乱交织之际，各大经济体将做何抉择？开放还是封闭？互斥还是互信？合作还是对抗？腾讯新闻联合金十数据发起《变局2020》系列策划，一起回看魔幻2020年，世界风云之如何突变。

2020年，美国股市经历了史上最为戏剧性的走势：受新冠疫情和油市崩盘的影响，3月份，美股出现断崖式暴跌，十天发生四次熔断；随后，美联储为了救市，接连打出零利率和无限量QE的组合拳，美股又绝地反击开启了波澜壮阔的下半场。但是，2020年比美股走势更为戏剧的是，美股散户与华尔街大佬的对战。





2020年美国散户“异军突起”：800万新手疯狂入市！

一场突如其来的疫情改变了所有事物正常发展的轨迹。对于美国股市而言，散户的“异军突起”是2020年的一个大看点。

据华尔街大行高盛集团数据显示，在过去市场极其动荡的一年里，美股新手交易者最喜欢的股票暴涨了56%，回报率比标普500指数高出45个百分点，同时也比对冲基金所青睐的股票回报率高出一倍。

Zerohedge的另一组数据则显示，截至2020年11月底，美国散户已经赚了55%。这意味着美国散户的收益和对冲基金的收益比达到了10：1。那么2020年美国散户的收益为何远超专业投资者？



一是美股散户入场门槛降低，因疫情被迫“宅”在家的年轻投资者开始“赌”股票。由于美股交易费用高昂，以前一直都是投资大鳄的主场，根本没有散户的话语权；但越来越多的零佣金在线交易平台开始涌现，这些平台交易模式和佣金比例的改变降低了美股散户入市的门槛。

据统计，2020年，Charles Schwab Corp、TD Ameritrade Holding Corp、Robinhood Markets等美国在线券商，至少新增了800万个账户。散户交易员合计占美股交易量的五分之一，仅次于做市商和高频交易员，相比十年前翻了一倍，这些散户甚至还涉足交易基金（ETF）和大型科技股的短期看涨期权等高风险资产。

二是年轻的美国人胆子大，路子野，炒起股来疯狂又凶猛。美国的“千禧一代”正成为散户投资者的主力之一，Robinhood公司表示，该平台用户的平均年龄只有31岁。



相比业内的专业人士，一方面，这些年轻人完全没有控制风险的约束，更加随心所欲。另一方面，由于美股遭遇史诗级暴跌，不少老手被牢牢套紧，新手入场抄底，资金更加自由。



美股世纪大战爆发：散户抱团击败华尔街大佬！

毫无疑问，昔日曾沦为华尔街大佬镰刀之下的散户，2020年就是他们的翻身之年。但更让外界震惊的是，进入2021年，如蜉蝣般的美股散户，凭着异常团结的斗志，抱团合伙，以势如破竹般的攻势，将一个个华尔街大佬击倒。



而双方“世纪对决”的战场，就发生在美国一家“老古董”的游戏零售公司GameStop（GME）。受线上游戏的冲击，GME连年亏损，甚至该司股票成为2020年被华尔街卖空最多的股票之一。1月19日，老牌做空机构香橼公开唱衰GME股价将跌回20美元，并嘲讽散户是这场扑克游戏中的输家。

这下惹怒了众多散户，于是他们在各大社交平台呼朋引伴，号召大家全力买入GME股票，誓要做空机构血本无归，以保护这一家“承载一代美国人童年记忆公司”。1月27日GME股价一路狂飙至380美元，这意味着GME股价1月份暴涨1800%，过去12个月涨幅更达到惊人的8000%。



最终，香橼被迫缴械投降离场，参与做空的对冲基金Citadel赔光20亿美元，Point72赔光7.5亿美元，对冲基金Melvin直接爆仓亏损30%等等。然而，不认输的华尔街大佬使出删代码、关闭服务器、禁止交易等杀手锏反击，想让散户知难而退。如此损招自然是遭到全民讨伐，连白宫都惊动了，密切关注此事。

没办法，华尔街大佬Citron Research创始人Andrew Left只能宣布：不再发布“空头报告”，而是专注于“多头”投资的机会。虽然做空机构变相认怂，但士气大振的散户大军可不打算收手，放话要做空机构也当一回绿油油的“韭菜”，大肆购买被华尔街大佬做空的股票。

散户们爆发的力量，简直石破天惊。1月份，AMC股票暴涨590%、BlackBerry 涨129%、National Beverage Corp 涨113%、Bed Bath & Beyond 涨97%。

未来美国散户还能继续创造奇迹吗？华尔街最负盛名的投行高盛和摩根大通各执一词。



数据显示，2020年美国支票存款规模增长了4万亿美元，储蓄规模增加了5万亿美元。基于此，高盛认为美国散户还有充足的弹药，与做空机构的较量还将“白热化”。摩根大通则认为，几个回合下来，尝到甜头的散户同时也消耗了大量内力，可能会撤退了，未来来自散户的资金流将会减少。

也有声音指出，虽说散户崛起狠狠暴打华尔街大佬，导致后者做空的股票暴涨不得不赔本平仓收场；但实质上，看似风头正盛的散户只是“工具人”。因为不论涨跌，在美股里最大的赢家始终是资本。