WSB概念股走跌 散户们倒下了?

来源: 2021-02-07 20:45:17 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (7390 bytes)

近期,美国散户大战华尔街的剧情从股市蔓延到了商品市场,白银期货价格一度被推至近8年来新高。但随后,因为散户狂热买入而飙升的股票和期货价格均出现明显回落。这场空前的“逼空”大战要迎来大结局了吗?会如何收尾?就此,《每日经济新闻》记者连线德国商业银行分析师Daniel Briesemann进行了解读。

此外,受新冠疫情的影响,全球芯片出现严重供应短缺,汽车生产随之走入僵局,多个车企宣布工厂停工。汽车芯片供应链生态的脆弱性是本次车企遭遇芯片短缺的原因之一。信息服务公司IHS Markit预计,到2021年底,汽车总产量将削减96.4万辆。

散户抱团股集体狂泻

美国散户投资者大战华尔街大空头的戏码迎来转折。2月2日,美股开盘,三大指数集体高开,而散户抱团股却集体狂泻。当日收盘,游戏驿站(63.77,10.27,19.20%)跳水60%;AMC院线和高斯电子跌幅超40%;服装公司Express和Naked Brand Group跌幅分别为32.4%和35.91%;黑莓跌21.05%。截至5日收盘,游戏驿站一周累跌超80%,AMC院线累计下挫超48%,高斯电子跌44.02%,黑莓涨6.17%。

美股经纪商Robinhood此前将买入AMC的限额从1250股提高到5500股,买入游戏驿站的限额从100股提高到了500股。美国人气论坛Reddit的炒股板块WallStreetBets(华尔街赌博,简称“WSB”)散户大军在交易受到限制后,上周将目光投向了白银期货,声称“发动史上最大的白银逼空”。

上周一,白银期货价格暴涨,涨幅一度超过11%,突破每盎司30美元,创2013年以来新高。随后芝加哥商品交易所宣布将上调多个商品期货的保证金。COMEX白银期货的保证金从2月2日起上调到了18%。此后,白银狂潮急剧降温,白银期货当日重挫逾10%。

除了白银,散户大军还把目标转移到了生物科技股。上周四,在散户的推动下,Anavex Life Sciences、Cassava Sciences和MannKind等药物开发商的股价出现了一定程度的上涨,但这一势头隔夜即戛然而止。

当地时间2月4日,美国新任财长耶伦召集美国金融监管机构,讨论近期美国WSB论坛上散户大军狙击沽空股引发的金融市场波动。据悉,耶伦召集了美国证券交易委员会(SEC)、联邦储备委员会、纽约联储和商品期货交易委员会(CFTC)举行此次会议。美国金融监管机构认为,在最近几周的交易波动中,美股和大宗商品市场的基本面仍保持“弹性”。耶伦认为,当务之急是维护金融市场的完整性,确保散户投资者受到保护。SEC和CFTC正在审查交易行为是否符合投资者保护和公平有效的市场要求。

逼空事件仍可能发生

散户与华尔街巨头之间的对决会如何收尾?“逼空”大战在未来是否还会重现?《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)与德国商业银行(Commerzbank)分析师Daniel Briesemann展开了对话。

NBD:您认为当前散户逼空的情况还会持续多久?

Briesemann:从白银来看,散户投资者的热情已经消退了。银价已经从上周一的高点下跌了3.5美元。其中一些散户投资者购买白银的价格远远高于目前的水平,所以他们现在面临着严重的损失,这将使他们的热情进一步降温。我们认为,白银价格将回落至25美元左右(这是散户投资者买入开始时的水平)。

过去的经验表明,市场出现高波动性的时间段不会持续太久。市场的流动性增加一些本身也不是坏事,因为这会帮助消费者和生产者实现他们的对冲需求。我们认为市场会再次自我回调。

NBD:达拉斯联储主席卡普兰认为,美联储大放水是散户逼空狂潮“背后推手”。您同意这一观点吗?

Briesemann:我认为这是一部分原因。市场资金过剩,其中一部分是美联储推行的超宽松货币政策的结果。由于新冠疫情,许多国家实施了封锁措施,人们的储蓄增多(因为他们不能把钱花在买衣服等上),这些钱可能会被用来投机。同时,大多数地方的利率仍将维持在极低水平,甚至为负值,在这一前提下投资者对收益率的追求也成了一个动机。

NBD:一些分析师认为,散户逼空背后其实是多空机构之间的博弈。您认为呢?今后是否还会出现类似的事件?

Briesemann:我赞同,而且我认为今后这类事件也可能发生。机构事实上只需要鼓励足够数量的散户买入股票。除非监管层(从规定上)禁止散户狂热购买,否则这样的事件就有再次发生的可能。

缺芯减产车企已超10家

汽车芯片短缺导致全球汽车生产受阻。当地时间上周三,通用汽车(54.41,0.28,0.52%)宣布,将暂停其在北美的三家工厂的生产,并将其位于韩国富平的工厂产量减半,以应对汽车芯片短缺危机。除通用外,丰田、本田、大众、福特、菲亚特克莱斯勒(15.23,0.00,0.00%)、斯巴鲁和日产汽车等汽车制造商也被迫削减产量。据不完全统计,目前,因为芯片短缺而不得不关厂减产的主要汽车厂商已经超过10家。

受车企削减产量影响,信息服务公司IHS Markit预测,2021年第一季度,汽车产量将比最初预期的少约67.2万辆。到今年底,汽车总产量将削减96.4万辆。

新冠疫情蔓延之下,在家工作和学习的人数大大增加,带动智能手机和电脑需求增长,市场中大量芯片被供应给电子设备制造商,导致汽车所需半导体的供应陷入停滞状态。IHS Markit半导体和组件高级首席分析师Phil Amsrud认为,汽车半导体供应链可能尚需数月和数季度的时间才能恢复正常。由于微控制器单元(MCU)的交付周期为26周或更长,供应链受制约的情况可能至少会持续到今年第三季度。

在IHS Markit发给《每日经济新闻》记者的报告中,其经济学家认为,汽车半导体行业存在的MCU芯片生产过于集中使得整体供应链的供需生态平衡在面临像新冠这样的大事件时较容易被打破。当前行业为提高生产效率,新的高性能技术,特别是高性能MCU,主要集中在200mm和300mm晶圆制造上使用的40nm以下的工艺节点上。台积电(127.78,-0.37,-0.29%)公司占据了约70%的汽车MCU制造市场份额,这成为了整个行业的瓶颈。而排名前七位的MCU供应商占据了98%的市场份额。

IHS Markit预测,在本轮半导体短缺中,汽车芯片可能在未来几个月出现10% ~15%的价格上涨,但对于车企来讲,相比于持续的工厂停工或者反复停产和复工所带来的亏损,芯片价格上涨的影响是有限的。

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