2021年私募大年来临?私募行业十大预言揭晓

来源: 2021-01-02 20:27:16 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (3660 bytes)

过去一年,私募行业挑战颇多,在巨大不确定性中寻找机会,斩获了不菲的超额收益。

新年之际,我们发布“2021年私募基金业十大预言”。即是展望未来、总结过去,亦是重新出发。

1、私募迎来业绩大年

2020年,A股市场的绩优股系统性上涨,公募基金的业绩大幅超越私募基金。但新的一年,随着行情向纵深发展,明年市场有望迎来个股行情,这显然更适合绝对收益导向的私募。

2、银行资金持续投向私募

去年部分私募开始与银行理财子公司尝试性合作,随着机制到位、流程理顺、风控成型,2021年有望有更的银行资金,通过委外管理人或是FOF产品投向证券类私募。

3、全行业规模扩张不停

2020年11月底,私募基金管理的总规模达到15.91万亿元,较2019年底大增2.17万亿元。预计未来一年,受益于居民财富的优化配置,将有更多资金流入权益私募机构,带动行业规模快速增长。

4、严监管持续发力

未来私募行业的差异化监管、分类监管将进一步落实到位。特别是过去一年,多只妖股背后的神秘私募管理人,与配资盘有微妙联系,更出现个别机构未备案托管人信息,这类高风险机构将被重点监管,并被踢出行业。

5、千亿私募阵营扩大

2020年,上千亿量级的证券私募机构首次出现,2021年它有望成为行业成为高频词。随着业内平台型的内部机制完善、渠道绑定增强,资金将会更加向最头部的机构聚集,千亿管理规模将成为顶尖私募的新门槛。

6、宏观策略抢占高地

A股连续两年走牛,部分成长股资产价格有透支迹象。在2021年货币政策难言宽松的背景下,大类资产轮动考验私募管理人。宏观对冲策略有望扛起收益大旗。通过对宏观经济的研判,对股票、债券、大宗商品实现多空仓组合,斩获绝对收益。

7、CTA策略或成“黑马”

2021年,沉寂已久的CTA私募机构有望成为“黑马”。CTA基金通常专注商品期货投资,和股市关联较低,有突出的“危机Alpha”特征。特别是2021年经济复苏预期下大宗商品有向上动力,利好CTA策略。

8、债券私募“变身”

资管新规出台后,债券型私募的机构客户资金大幅缩水,近年的债券爆雷又冲击了产品收益。昔日严重依赖银行委外的发展模式彻底走入历史。新一年,信用分析能力出色的债券私募有望扛起固收类产品大旗,亮出真正的纯债策略产品。

9、外资私募“专攻”细分市场

国内30余家外资私募机构过去一年在业内比较沉闷,但随着产品长线业绩显现,代销渠道的开拓加强,高端投资者的逐渐认知,外资私募可望打开一片天。

10、“私转公”值得关注

经历了多年的“公奔私”后,高端投资人才有望在2021年开始大规模的回流。尤其是明星级管理人,在新的公募平台和激励机制大,有可能返回公募重新寻求发展方向,这也有助于普罗大众的财富增值理想实现。

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